隨機(jī)利率下基于指數(shù)O-U過程的連續(xù)平方障礙期權(quán)定價(jià).pdf

1、金融投資是當(dāng)今社會(huì)非?；钴S的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之一,然而金融資產(chǎn)及衍生產(chǎn)品的定價(jià)在投資領(lǐng)域中備受青睞,可以根據(jù)定價(jià)模型進(jìn)行投資決策、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并達(dá)到預(yù)期投資決策目標(biāo)。金融衍生工具定價(jià)公式需要運(yùn)用數(shù)學(xué)模型和數(shù)學(xué)工具來(lái)研究推導(dǎo)。
　　 隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)、人們投資意識(shí)快速的發(fā)展,自從1973年Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的推出以來(lái),期權(quán)定價(jià)模型有了質(zhì)的飛躍,這個(gè)模型難以滿足當(dāng)今時(shí)期投資者的使用。使之在B-S定價(jià)公式基礎(chǔ)上有很大的改善,文章采

2、用了廣義指數(shù)O-U過程模型,這個(gè)模型優(yōu)越性在于:能非常好的預(yù)測(cè)股票價(jià)格以后時(shí)期收益的波動(dòng)情況。利率的變化同樣也會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),短期Vasicek利率模型有自身的特性,它能滿足短時(shí)間的變化規(guī)律,來(lái)研究普歐式通期權(quán)定價(jià)公式;其次,進(jìn)一步對(duì)障礙期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行研究,利率反映在債券隨機(jī)模微分方程中,利用鞅方法、隨機(jī)分析理論、在風(fēng)險(xiǎn)中性概率測(cè)度下推得復(fù)雜變化的障礙期權(quán)定價(jià)公式;本文最終研究連續(xù)平方障礙期權(quán)定價(jià),平方障礙期權(quán)具有其更大的杠桿性,加大