基于O-U過程的冪期權(quán)定價研究.pdf

1、期權(quán)定價是數(shù)理金融學(xué)的一個重要研究對象，期權(quán)定價方面的相關(guān)研究對資本市場有著廣泛深遠的影響。
　　近年來，隨著金融衍生品市場的發(fā)展，除為大家所熟悉的傳統(tǒng)的美式期權(quán)和歐式期權(quán)外，金融衍生品市場已發(fā)展出大量的由標準期權(quán)派生出的新型期權(quán)品種。其中，冪期權(quán)是比較典型的新型期權(quán)，對其進行研究有著極其重要的理論與現(xiàn)實意義。對于不同風(fēng)險承受能力的投資者來說，冪期權(quán)獨特的優(yōu)勢更能滿足投資者的投資需求，為金融市場的研究注入了活力，為廣大投資者提供了

2、更多的投資選擇，因此本文重點對冪期權(quán)的定價模型進行了研究。
　　本文介紹了期權(quán)定價的發(fā)展狀況及其相關(guān)概念，闡述了相關(guān)的隨機過程基礎(chǔ)知識，并且給出了三種常用的期權(quán)數(shù)值計算方法，以及其模擬股票價格的過程。本文主要是研究股票價格遵循能反映股票的預(yù)期收益率波動的指數(shù)O-U過程，首先考慮無紅利支付的情況，根據(jù)保險精算定價原理，得出了隨機利率與不確定執(zhí)行價格兩種情況下的冪期權(quán)定價公式；其次考慮紅利是關(guān)于時間t的連續(xù)函數(shù)的情況，得到該模型下的定