廣義指數(shù)O-U過程下的歐式復(fù)雜任選期權(quán)定價(jià).pdf

1、期權(quán)作為一種金融衍生工具，在金融市場(chǎng)中扮演著十分重要的角色，對(duì)其進(jìn)行有效的定價(jià)也顯得尤為重要.近幾年，由于金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，出現(xiàn)了許多新型期權(quán)，這些期權(quán)在許多方面與標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)發(fā)生變異，被稱為奇異期權(quán).任選期權(quán)就是奇異期權(quán)的一種，它允許期權(quán)持有者在早于期權(quán)到期日的某一時(shí)間決定此期權(quán)是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，此時(shí)間之后即為標(biāo)準(zhǔn)歐式期權(quán).任選期權(quán)能有效防范風(fēng)險(xiǎn)，降低持有者的投資成本.因此，如何對(duì)任選期權(quán)進(jìn)行合理有效的定價(jià)已成為現(xiàn)在研究的熱點(diǎn)話題.

2、
　　本文主要是對(duì)復(fù)雜任選期權(quán)進(jìn)行定價(jià).首先假設(shè)股票價(jià)格服從連續(xù)廣義指數(shù)O-U過程模型，無風(fēng)險(xiǎn)利率以及股票價(jià)格的期望回報(bào)率、波動(dòng)率均為時(shí)間的函數(shù)，用鞅方法和保險(xiǎn)精算方法分別給出了復(fù)雜任選期權(quán)在任意時(shí)刻t的價(jià)格的解析解.然而，在實(shí)際金融市場(chǎng)中股票價(jià)格會(huì)突然出現(xiàn)跳躍，連續(xù)過程無法準(zhǔn)確刻畫股票價(jià)格的波動(dòng).因此，本文又假設(shè)股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散廣義指數(shù)O-U過程模型，更加準(zhǔn)確的刻畫了股票價(jià)格波動(dòng)的實(shí)際情況，并再次用鞅方法和保險(xiǎn)精算方法分別給出