廣義指數(shù)O-U過程下的歐式復雜任選期權(quán)定價.pdf

1、期權(quán)作為一種金融衍生工具，在金融市場中扮演著十分重要的角色，對其進行有效的定價也顯得尤為重要.近幾年，由于金融市場發(fā)展迅速，出現(xiàn)了許多新型期權(quán)，這些期權(quán)在許多方面與標準期權(quán)發(fā)生變異，被稱為奇異期權(quán).任選期權(quán)就是奇異期權(quán)的一種，它允許期權(quán)持有者在早于期權(quán)到期日的某一時間決定此期權(quán)是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，此時間之后即為標準歐式期權(quán).任選期權(quán)能有效防范風險，降低持有者的投資成本.因此，如何對任選期權(quán)進行合理有效的定價已成為現(xiàn)在研究的熱點話題.

2、
　　本文主要是對復雜任選期權(quán)進行定價.首先假設(shè)股票價格服從連續(xù)廣義指數(shù)O-U過程模型，無風險利率以及股票價格的期望回報率、波動率均為時間的函數(shù)，用鞅方法和保險精算方法分別給出了復雜任選期權(quán)在任意時刻t的價格的解析解.然而，在實際金融市場中股票價格會突然出現(xiàn)跳躍，連續(xù)過程無法準確刻畫股票價格的波動.因此，本文又假設(shè)股票價格服從跳擴散廣義指數(shù)O-U過程模型，更加準確的刻畫了股票價格波動的實際情況，并再次用鞅方法和保險精算方法分別給出