基于Ornstein-Uhlehbeck過程的亞式期權(quán)定價.pdf

1、近年來，亞式期權(quán)成為金融衍生市場的新熱點.亞式期權(quán)與標準期權(quán)相比，期權(quán)費和對沖成本更低.另外，亞式期權(quán)是根據(jù)平均值定價的，可以減少標的資產(chǎn)被人為操控的機會.基于這兩個優(yōu)點，它受到一些公司的青睞.因此亞式期權(quán)定價的研究符合市場需要，具有實際意義。
　　 本文用精算定價的方法對股價遵循廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過程，利率滿足Hull-White模型的亞式期權(quán)定價進行了研究，全文共六章。
　　 第一章介紹期權(quán)

2、的基本知識，包括期權(quán)、期權(quán)市場和期權(quán)定價理論的產(chǎn)生和發(fā)展，介紹了本文的主要工作。
　　 第二章介紹了股票模型、伊藤引理、Black-Sholes模型及三種常用的期權(quán)的數(shù)值計算方法.用Hurst指數(shù)對股票進行了MATLAB數(shù)值分析，設(shè)計了一個Hurst指數(shù)擇時策略，通過實例說明該策略取得了非常理想的效果，并推知Hurst指數(shù)擇時策略適合長期投資者。
　　 第三章介紹了亞式期權(quán)定價的研究現(xiàn)狀、定價方法和幾個經(jīng)典的定價公式。<

3、br>　　 第四章介紹了基礎(chǔ)的Ornstein-Uhlenbeck過程和廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過程，通過這些模型的比較，廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過程具有明顯的回歸性：如果股票價格發(fā)生了偏離，該模型令其有回歸的趨勢.正是因為這一優(yōu)越性，本文選用這一模型來描述股票過程。
　　 第五章用精算定價的方法對股價遵循廣義指數(shù)Ornstein-Uhlenbeck過程，利率滿足Hull-White模型