亞式期權(quán)的定價(jià)及實(shí)證研究.pdf

1、亞式期權(quán)，作為金融衍生品市場(chǎng)上一個(gè)活躍且應(yīng)用廣泛的期權(quán)品種，其標(biāo)的也日益豐富，因其在風(fēng)險(xiǎn)控制、節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)管理成本等方面的優(yōu)勢(shì)，深受投資者與管理者的喜愛(ài)；具體在股權(quán)激勵(lì)、匯率市場(chǎng)、債券市場(chǎng)上發(fā)揮了很好的市場(chǎng)調(diào)節(jié)與資源優(yōu)化配置的作用。自2007年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)管理與控制再一次成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)，亞式期權(quán)作為衍生產(chǎn)品中重要的一員，自然肩負(fù)著不可替代的作用，其定價(jià)研究的意義也是顯而易見(jiàn)的。
　　 本文主要討論了歐式亞式期權(quán)的定價(jià)及其實(shí)

2、證研究。考慮到亞式期權(quán)的復(fù)雜性，討論的重點(diǎn)放在了無(wú)市場(chǎng)摩擦的市場(chǎng)假設(shè)下的亞式期權(quán)定價(jià)，對(duì)于有交易成本的亞式期權(quán)及可以提前實(shí)施的美式亞式期權(quán)只是作了簡(jiǎn)單的探討。
　　 簡(jiǎn)單介紹了亞式期權(quán)的基本知識(shí)和期權(quán)定價(jià)的基本方法與重要結(jié)論。重點(diǎn)分析了亞式期權(quán)的定價(jià)原理與定價(jià)模型。利用PDE的方法建立了固定敲定價(jià)幾何平均亞式期權(quán)定價(jià)模型，通過(guò)變量替換的方法把問(wèn)題轉(zhuǎn)換成了可以求解的Cauchy問(wèn)題，從而得出了固定敲定價(jià)的幾何平均亞式期權(quán)定價(jià)的解析