亞式期權(quán)定價(jià)的兩個(gè)問題探討.pdf

1、在金融市場(chǎng)中，路徑依賴型期權(quán)因其路徑依賴的特征而比標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)更具有競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，從而日益成為期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域的研究熱點(diǎn)。CEV模型是幾何布朗運(yùn)動(dòng)的推廣，近午來CEV模型下路徑依賴型期權(quán)的定價(jià)研究主要集中在回望期權(quán)和障礙期權(quán)，而冷落了同樣具有路徑依賴特征的亞式期權(quán)。
　　 本文主要考慮了兩個(gè)問題：標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV過程時(shí)幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)和B-S模型下具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均式期權(quán)的定價(jià)。
　　 首先，閘述了標(biāo)準(zhǔn)幾何亞式期權(quán)的

2、涵義及其模型，介紹CEV的涵義，借助PhelimP.Boyle和Yisong Tian為CEV模型下回望期權(quán)和障礙期權(quán)的定價(jià)技巧，利用二叉樹逼近方法得到服從CEV過程且有離散紅利支付幾何亞式期權(quán)的定價(jià)。然后將幾何平均的權(quán)數(shù)推廣到更一般的加權(quán)幾何平均，得到CEV過程下有離散紅利支付的加權(quán)幾何平均亞式期權(quán)的定價(jià)。
　　 其次，考慮了B-S模型下具有浮動(dòng)敲定價(jià)格的算術(shù)平均亞式期權(quán)的定價(jià)問題。為簡化二叉樹方法中繁瑣的計(jì)算量，我們?cè)谝延械?/p>