帶有超指數(shù)跳擴散模型的離散障期權(quán)定價.pdf

1、作為金融衍生工具中重要的一員，障礙期權(quán)有著可以在一定范圍內(nèi)鎖定風險以及收益，且價格相對一般期權(quán)要便宜的特點受到廣大投資者的青睞。
　　本文以障礙期權(quán)為研究對象展開研究，而國內(nèi)外研究現(xiàn)狀基本體現(xiàn)出兩方面情形，一方面，大部分的障礙期權(quán)研究是基于標準BS模型進行的，對于更復雜的模型障礙期權(quán)研究理論相對較少；另一方面，盡管我們經(jīng)常假設(shè)障礙期權(quán)是連續(xù)監(jiān)測的，但是在市場上，障礙期權(quán)交易往往是離散監(jiān)測的，而且這種離散監(jiān)測導致無法得到封閉的解?；?/p>

2、于以上兩點，本文在標準BS模型下離散障礙期權(quán)定價連續(xù)性修正公式的基礎(chǔ)上引入超指數(shù)跳擴散模型，監(jiān)測時間間隔內(nèi)有限次的上跳與下跳的設(shè)定較雙指數(shù)跳情形更加符合實際情況。在理論證明方面，由于跳的引入，原標準BS模型下的連續(xù)性修正模型證明思路不再適用，本文通過對修正模型證明過程的調(diào)整，利用測度變換以及停時理論重新對修正公式進行了證明，由于證明方法的改進，最終拓寬了修正公式的條件，并將其應用到離散單、雙障礙期權(quán)定價中，為確保修正公式準確性，文章最后