模糊環(huán)境中跳擴散模型下帶有交易費用的期權(quán)定價方法.pdf

1、由于金融市場的波動性,許多金融數(shù)據(jù)不能用確定的數(shù)來表示,例如市場無風險利率,波動率等,通常利率為5％左右,波動率為3%左右等等這些具有模糊性的數(shù)據(jù),為了描述這些數(shù)據(jù)模糊數(shù)學被引入到金融理論中.一方面,市場中標的資產(chǎn)的價格波動往往有跳躍發(fā)生,因此,在期權(quán)定價中標的資產(chǎn)的運動模型中應(yīng)含有跳躍項;另一方面,由于證券交易需要支付交易費用,因此,為了能更好的估計期權(quán)價值,交易費用應(yīng)是一個急需考慮的問題.本文將在Merton跳擴散過程基礎(chǔ)上考慮模糊

2、環(huán)境中帶有交易費用的期權(quán)定價問題.
　　本文主要分為四個部分.第一部分,介紹期權(quán)定價理論的產(chǎn)生與發(fā)展,包括三方面:跳擴散模型下的期權(quán)定價理論研究現(xiàn)狀,帶有交易費用的期權(quán)定價研究現(xiàn)狀以及模糊環(huán)境下的期權(quán)定價研究現(xiàn)狀.第二部分,主要利用等價鞅測度方法和概率方法得到跳擴散模型下帶有交易費用的歐式看漲期權(quán)的定價公式.第三部分,將模糊理論引入到期權(quán)定價中.首先,推導出在置信水平α下的期權(quán)的價格區(qū)間,即投資者在滿意度為α的情形下可以選擇的期權(quán)