股價(jià)服從泊松跳模型的重置期權(quán)定價(jià).pdf

1、在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的今天,金融市場(chǎng)出現(xiàn)了越來越多的衍生產(chǎn)品,期權(quán)就是一個(gè)重要的套期保值的工具,為了滿足客戶更多的要求,因此出現(xiàn)了重置期權(quán).重置期權(quán)的定價(jià)也成為學(xué)者研究的核心課題.在期權(quán)的定價(jià)研究中，Black Scholes 開創(chuàng)了期權(quán)定價(jià)研究的先河,為后來者的研究提供了可靠的依據(jù).但是Black Scholes模型是基于無套利，均衡，完備的市場(chǎng)假設(shè).但是在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中并非是這種理想狀態(tài).
　　 本文對(duì)Black Scholes模型的

2、定價(jià)公式加以改進(jìn),基于有套利，不均衡，非完備的市場(chǎng)，將股價(jià)波動(dòng)設(shè)定在poisson跳模型下,研究重置期權(quán)定價(jià)的問題，利用在隨機(jī)積分中的鞅方法計(jì)算出在股價(jià)服從poisson 跳模型下的有一個(gè)重置日期的重置期權(quán)的精確定價(jià)的價(jià)格.
　　 繼而推出有兩個(gè)重置日期的重置期權(quán)的精確定價(jià)的價(jià)格,最后推廣到有n個(gè)重置日期的期權(quán)定價(jià)問題,推導(dǎo)出計(jì)算公式.最后進(jìn)行實(shí)證分析證實(shí)了現(xiàn)實(shí)股價(jià)的變動(dòng)更加符合poisson跳模型,隨機(jī)積分中的鞅方法更能精確的