連續(xù)時間隨機(jī)波動率模型下期權(quán)的非參數(shù)定價.pdf

1、連續(xù)時間隨機(jī)波動率模型是目前研究期權(quán)定價的主流,波動率作為反應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)投資回報(bào)率的變化程度的指標(biāo),受到多方面的影響,其隨機(jī)特性是基于大量研究得出的,隨機(jī)波動率不僅解釋了微笑模式的基本形狀,也同樣適用于隱含波動率的“期限結(jié)構(gòu)”。因此連續(xù)時間隨機(jī)波動率的設(shè)定能使得模型更好的模擬出基礎(chǔ)資產(chǎn)價格運(yùn)動的過程,從而為進(jìn)一步的期權(quán)定價問題打好基礎(chǔ)。
　　 本文基于DELL公司2010年11月5日至2011年11月5日一年內(nèi)共計(jì)253個交易日股

2、票數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的觀測數(shù)據(jù)研究連續(xù)時間隨機(jī)波動率模型研究期權(quán)的非參數(shù)定價問題,主要做了以下工作:
　　 在第一部分總結(jié)了有關(guān)模型選擇以及隨機(jī)波動率模型非參數(shù)定價方面的研究現(xiàn)狀。第二部分介紹并總結(jié)了相關(guān)預(yù)備知識,包括期權(quán)定價的影響因素,幾類典型的連續(xù)時間隨機(jī)波動率模型,以及非參數(shù)估計(jì)方法;在第三部分說明了基礎(chǔ)資產(chǎn)價格過程的模型以及各項(xiàng)參數(shù)的估計(jì)方法,主要運(yùn)用非參數(shù)方法估計(jì)出波動率函數(shù)形式,再在波動率的基礎(chǔ)上估計(jì)其他各項(xiàng)參數(shù);第四