基于跳擴散過程的資產(chǎn)定價.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、在這篇文章中，我們主要研究的是一種雙指數(shù)型跳擴散模型在股票的價格動態(tài)和期權(quán)定價上的應(yīng)用.Kou(2002)中提出的該模型可以很好地解釋兩種市場上的經(jīng)驗特征:峰度特征，即原生資產(chǎn)的真是受益通常較之正態(tài)分布有著更高的峰度和兩個不對稱的厚尾，和期權(quán)市場上所謂的“波動率微笑”.盡管被廣泛地應(yīng)用在Black-Sholes-Merton期權(quán)定價理論框架中的經(jīng)典的幾何布朗運動和正態(tài)分布有著很好的解析性質(zhì)，但卻不能為這兩種經(jīng)驗特征提供合理的解釋.而基于

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