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文檔簡介
1、外國股權(quán)期權(quán),是這樣一種期權(quán),它的最終收益(以本國貨幣單位度量)不僅依賴于一特定外國股票價格的波動,而且還依賴于匯率的變化.投資人投資外國股票時,除了關(guān)心外國股票價格的風(fēng)險,也很關(guān)切匯率變動的風(fēng)險,如何把握匯率風(fēng)險,如何利用外國股權(quán)期權(quán)來規(guī)避風(fēng)險已成為期權(quán)定價領(lǐng)域中的熱點問題.因而研究外國股權(quán)期權(quán)的定價問題具有實際意義。本文主要討論了外國股權(quán)期權(quán)的定價問題.
第二章首先在本國風(fēng)險中性概率測度Q下建立了模型:假設(shè)本國無風(fēng)險利率r
2、d(t)和外國無風(fēng)險利率rf(t)均為隨機且服從多維Vasicek擴展模型;外國股票價格S(t)和匯率C(t)均遵循多維幾何Browian運動.然后利用鞅方法得到了S(t)和C(t)的漂移項應(yīng)具有的形式.接著利用伊藤引理及一些分析技巧,通過計算得到了rd(t),rf,(t),S(t)和C(t)的表達式,為計算期權(quán)的價格打下了基礎(chǔ)
第三章,利用伊藤積分的高斯分布性質(zhì)及等距性質(zhì),通過計算得到了敲定價格為外國貨幣的看漲期權(quán)價格,敲定
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