l233;vy模型下亞式期權(quán)的定價和性質(zhì)

1、南京師范大學(xué)碩士學(xué)位論文Lévy模型下亞式期權(quán)的定價和性質(zhì)姓名：臧愛琴申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：運(yùn)籌學(xué)與控制論指導(dǎo)教師：楊紀(jì)龍20070101A b s t r a e tT h e m a i n p u r p o s e o ft h i sa r t i c l e i s t op r o v i d ea a n a l y t i c a lp r i c e f o r m u l ao f c o n —t i

2、 n u o u s g e o m e t r i c a v e r a g e E u r o p e a n A s i a n o p t i o n s a n d p r o v e a s y m m e t r y r e l a t i o n s h i pb e t w e e n f l o a t i n gs t r i k ea n d f i x e d s t r i k eA s i a n o p

3、 t i o n s u n d e r L 幻》m o d e l ．‘W e m o d e l t h e r i s k a s s e t p r i c e & a s d & = 鼠一[ # d t + a d B t + 氏K ( x ) N ( d t ，如) 】，0 ≤t ≤T ，w h e r e ( 鼠，t ≥0 ) i s a s t a n d a r dB r o w n m o t i o

4、 n ，p ，盯> 0 a r e c o n s t a n t s ，ⅣO ；·)i sa c o m p e n s a t e d p o i s s o nr a n d o mm e a s u r e w i t hL d v ym e a s u r e l ，( ·) ，g ( x ) i sa d e t e r -m i n e d f u n c t i o n ．I nt h et h

5、 i r dc h a p t e r , w e p r o v e t h ep o i s s o n p r o c e s s ( N ( t ，A ) ，0 ≤t ≤刁w i t h i n t e n s i t y Ⅳ( A ) i sa l s oa p o i s s o np r o c e s s u n d e ra c h a n g eo f m e a s u r e 船i n t h ea r t i

6、c l e ，b u t t h e n e wi n t e n s i t yi sc h a n g e d ；f u r t h e rm o l e ，w ep r o v i d et h e p r i c ef o r m u l a o fA s i a n o p t i o n su s i n gt h er i s km i n i m u m p r i n c i p l eu n d e r e q u

7、i v a l e n tm a r t i n g a l em e a , -s u r e ；i nt h ee n d ，w e p r o v i d ea a n a l y t i c a lp r i c e f o r m u l a o f c o n t i n u o u sg e o m e t r i c a v e r -a g e E u r o p e a n A s i a n o p t i o n

8、 sb y i n t e r l a c i n gp r o c e s s ．I n t h e f o u r t hc h a p t e r , w e p r o v e t h es y m m e t r y r e l a t i o n s h i pb e t w e e n f l o a t i n gs t r i k ea n d f i x e d s t r i k eA s i a no p t i

9、 o n s b y u s i n gp r o p e r c h a n g e s o fm e a s B r e ，t l l em o r e w e e x t e n d t h e c o n c l u s i o n o f 【l 】’【l9 】．K e y w o r d s A s i a n o p t i o n s ，L d v yp r o c e s s e s 。c h a n g eo f m