l233;vy模型下新型期權(quán)的定價

1、南京師范大學(xué)碩士學(xué)位論文Lévy模型下新型期權(quán)的定價姓名：楊芝艷申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：運籌學(xué)與控制論指導(dǎo)教師：楊紀龍20080101A b s t r a c tA b s t r a c tB e c a u s e o ft h e f l e x i b i l i t yo ft r a d em o d e a n d e x e r c i s ep r i c e ，E x —o t i co p t i o

2、n ．i s w e l c o m e d b yn u m e r o u si n v e s t o r s ，t h ep r i c i n go fw h i c hb e c o m e s t h eh e a tt h a tt h ep e o p l es t u d y i no p t i o np r i c i n gt o d a y ．I nt h i sp a p e rt h er i s k y

3、a s s e tp r i c ei sa s s u m e dt Of o l l o wl d v yp r o c e s s ．S o m eg e n e r a la n da c c u r a t ef o r m u l a e sf o rt h e e x o t i co p t i o n si st h e na b t a i n e db y a p p l y i n gm a r t i n g

4、a l em e t h o d s a n dt h ec h a n g e o f p r o b a b i l i t y m e a s u r ei nc h a p t e r3w h e n t h ee x p e c t e d r a t eo fr e t u na n dv o l a t i l i t y o f r i s k ya s -s e ta n d u n r i s l q , i n t

5、 e r e s ta r e a l ld e t e r m i n e d t i m e —d e p e n d e n t f u n c t i o n s ．W ee x t e n d t h ec o n c l u s i o n sg i v e nb y t h ep a p e r 【1 ] i nt W O s i d e s ．O nt h eo n eh a n d ，w e e x t e n dr

6、i s k y a s s e tp r i c e f r o m t h eB l a c k - S c h o l e sm o d e l t Ot h el d v ym o d e l w i t hj u m p s ．O nt h eo t h e r h a n d ，w ee x t e n ds i n g l ep r e d e t e r -m i n e d d a t et om u l t ip r

7、e d e t e r m i n e d d a t e so f t h e r e s e to p t i o n s ．I nc h a p t e r4 w e g i v et h e c o r r e s p o n d i n g e s t i m a t e so f u n k n o w n e d p a r a m e t e r sw h i c ha r ei n v o l v e d i nt h

8、 er i s k ya s s e tp r i c e ．W er e s p e c t i v e l ya p p l yk e r n e ld e n ·s i t ye s t i m a t ea n dm a x i m u m l i k e l ye s t i m a t em e t h o dt Og i v et h ee s t i m a t eo f j u m p s ，t h e e

9、x p e c t e d r a t eo f r e t u r n a n d v o l a t i l i t yo f t h em o d l e i n e v e r yF a d ed a yo f s c h e d u l e dt h r e em o n t h s ．F i n a l l y , w eu s eat i m e —s e q u e n c ea n a l y s i sm e t h

10、 o d t Oe s t a b l i s ht h ep o s i t i v ea n a l y s i so f t h e p r e v e n i e n t e s t i ·m a t e sa n d g e tp r o x i m a t e p a r a m e t e r e s t i m a t eo fA R M A m o d e l ．T h u sw eg e t t h e e