CEV過程下含期權(quán)的最優(yōu)投資問題研究.pdf

1、隨著金融市場的不斷發(fā)展與完善，很多金融衍生產(chǎn)品，例如:期貨，期權(quán)等等，已經(jīng)成為市場上越來越多人的交易對象，因此，當(dāng)投資對象中含有期權(quán)時如何安排自己的投資和消費是當(dāng)前投資者所面臨的實際問題。本文在CEV的過程下就投資對象中含有期權(quán)時的的一些問題進行了研究，并站在兩種角度，結(jié)合實際情況進行分析，一種是站在個人投資角度進行考慮，另一種是站在企業(yè)，本文選取的是保險公司的角度進行分析。
　　本文在第一章中介紹了投資消費問題和CEV的發(fā)展過程

2、，第二章中介紹了本文模型所要用到的基本預(yù)備知識。
　　第三章中考慮了含有無風(fēng)險證券，風(fēng)險證券以及以該風(fēng)險證券為標(biāo)的資產(chǎn)的歐式看漲期權(quán)的投資組合的最優(yōu)投資以及消費問題，建立效用最大化模型，應(yīng)用動態(tài)規(guī)劃原理得到了關(guān)于指數(shù)效用函數(shù)下的最優(yōu)投資消費策略，另外還得到了投資者的套期保值策略，并對這兩種策略進行了比較，得到了它們之間的關(guān)系式。接著，在上文的基礎(chǔ)上，繼續(xù)考慮了當(dāng)投資組合中含有多個風(fēng)險證券時的情況，以及進一步考慮了當(dāng)投資時間不確定時