CEV過程下回望期權(quán)改進(jìn)定價模型探討.pdf

1、本文在對浮動敲定價格回望期權(quán)定價模型做了三方面的改進(jìn):
　　 第一:假設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)服從固定彈性系數(shù)方差(CEV)過程的情況下,考慮到現(xiàn)實市場中普遍存在交易費用的背景,依靠無套利定價原理,給出了支付交易費用的浮動敲定價格看跌回望期權(quán)的定價公式,并且利用有限差分方法對新模型做數(shù)值逼近,分析了該的方法的收斂性和穩(wěn)定性,同時驗證了模型的有效性.
　　 第二:在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV 過程的情況下,由于市場信息錯綜復(fù)雜,固定風(fēng)險利率的假

2、設(shè)存在很大的局限性,本文把該條件修改為市場利率服從C-I-R 隨機利率期限結(jié)構(gòu),同時利用無套利定價原理得到了服從CEV 過程下帶有隨機利率的回望期權(quán)定價模型,并對該模型做數(shù)值分析,給出了實證例子,討論了隨機利率因素的增加對于期權(quán)價格的影響,以及彈性系數(shù)對于資產(chǎn)波動率變化以及期權(quán)價格的影響.
　　 第三:由于現(xiàn)實市場中出現(xiàn)的偶然的重大政治,經(jīng)濟(jì)等不可預(yù)見的事件對于期權(quán)價格產(chǎn)生意想不到的沖擊,故在標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV模型的基礎(chǔ)上增加泊