中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)長(zhǎng)期記憶性實(shí)證研究.pdf

1、隨著金融理論、現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理、現(xiàn)代投資組合理論以及衍生產(chǎn)品和工具的蓬勃發(fā)展,股市波動(dòng)也變得異常重要.該文主要針對(duì)股市波動(dòng)的長(zhǎng)期記憶特征進(jìn)行實(shí)證分析,并且將其應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算領(lǐng)域中.論文共分為四個(gè)部分:綜述部分(第1~2章);中國(guó)股市波動(dòng)長(zhǎng)期記憶的實(shí)證分析(第3~5章);高頻數(shù)據(jù)研究股市波動(dòng)及其應(yīng)用(第6章);最后基于前三部分的研究,總結(jié)全文并展望未來(lái)研究的方向.具體內(nèi)容如下:第一部分:第一章簡(jiǎn)要回顧了波動(dòng)長(zhǎng)期記憶研究的背景,以及國(guó)內(nèi)外研

2、究的概況;隨即在第二章中,詳細(xì)介紹了長(zhǎng)期記憶的定義、典型模型、檢驗(yàn)和估計(jì)方法,以及長(zhǎng)期記憶成因研究方面的最新進(jìn)展等.第二部分:第三章中首先討論了波動(dòng)指標(biāo)序列的選取,之后對(duì)中國(guó)股市波動(dòng)長(zhǎng)期記憶特征進(jìn)行檢驗(yàn)和程度估計(jì);第四章中引入波動(dòng)的機(jī)制變化識(shí)別技術(shù)—ICSS方法,之后以此為工具對(duì)股市波動(dòng)長(zhǎng)期記憶和波動(dòng)機(jī)制變化的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析,從而解析波動(dòng)長(zhǎng)期記憶的成因;第五章中采用波動(dòng)記憶程度捕捉能力不同的模型來(lái)對(duì)股指數(shù)據(jù)進(jìn)行擬和與預(yù)測(cè),并計(jì)算股指的