中國股票市場分割的實證研究.pdf

1、本文將證券市場分割的研究劃分成證券市場分割一體化檢驗、證券市場信息傳導機制和國際證券市場信息傳遞模式及其整合程度三個角度進行探討，分析了我國A股和H股市場的聯(lián)系，探討了證券價格信息在A股和H股市場的傳播，研究了國際證券市場的信息傳遞模式，并進行了較為全面的實證研究，以期為完善我國股票市場提供一些參考。 全文可分為三大部分： 第一部分：包括第2章和第3章，介紹了證券市場分割理論的相關(guān)概念以及中國證券市場分割的歷史和現(xiàn)狀，并

2、對國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀作了簡單的介紹。回顧了證券市場分割一體化檢驗的經(jīng)典理論、證券市場外資股溢價(折價)和不同市場單一證券價格發(fā)現(xiàn)的貢獻機制的理論模型。 第二部分：包括第4章至第6章，介紹了中國證券市場分割一體化檢驗的模型，并利用該模型對我國A股和H股市場進行了實證檢驗。利用協(xié)整和分整理論研究了不同市場單一證券價格發(fā)現(xiàn)的貢獻機制，對A股和H股市場信息傳導機制進行了實證研究。介紹了國際證券市場信息傳遞模式的相關(guān)理論，利用向量GARCH