商業(yè)銀行RAROC貸款定價模型構(gòu)建研究——基于違約概率和經(jīng)濟資本.pdf

1、巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實施，利率市場化的穩(wěn)步推進，商業(yè)銀行貸款自主定價權越來越大，都對商業(yè)銀行的貸款風險管理提出高要求，同時，我國經(jīng)濟快速發(fā)展，信貸規(guī)模迅猛增長，信用風險日益增大。貸款為商業(yè)銀行最主要的資產(chǎn)業(yè)務，信用風險為商業(yè)銀行總風險暴露的60％，其中貸款違約風險是商業(yè)銀行的最主要的信用風險，商業(yè)銀行的貸款價格無法有效的對貸款違約損失進行彌補，因此商業(yè)銀行如何進行合理的貸款定價，提高貸款風險定價技術，實現(xiàn)風險與收益的匹配，有效進行信用風險的防

2、范成為商業(yè)銀行亟待解決的問題。深入研究貸款風險定價問題，構(gòu)建適合我國的貸款風險定價模型，在利率市場化條件下，對提高我國商業(yè)銀行的風險管理水平和貸款定價能力，提高核心競爭力，實現(xiàn)經(jīng)營目標以及可持續(xù)發(fā)展，滿足新資本協(xié)議的風險管理高要求具有重要的理論以及現(xiàn)實意義。
　　本文共七章，首先以信息不對稱理論和風險管理理論為基礎，界定了商業(yè)銀行貸款定價以及信用風險的相關概念和要素，對三種經(jīng)典的貸款定價方法進行比較，從宏觀、微觀兩方面對我國商業(yè)銀

3、行貸款定價的影響因素進行分析，并在此基礎上分析信用風險、違約概率與貸款定價的關系。其次，分析國內(nèi)商業(yè)銀行的貸款定價現(xiàn)狀以及存在的問題，基于我國商業(yè)銀行內(nèi)外部環(huán)境的實際情況論述 RAROC貸款定價方法在我國的可行性，分析了 RAROC與貸款審批決策的關系，構(gòu)建了基于違約概率和經(jīng)濟資本的商業(yè)銀行 RAROC貸款定價模型。再次，進行商業(yè)銀行 RAROC貸款定價模型的實證分析。選取我國2011——2014年制造業(yè)上市公司80家（40家ST公司和

4、40家正常公司）的七個方面21個財務指標共計324組數(shù)據(jù)作為樣本，進行Logistic回歸分析，得到以流動負債比率、每股收益、資產(chǎn)積累率、固定資產(chǎn)比率為顯著影響因素的違約概率預測模型，進行預期損失的度量；對制造業(yè)上市公司所公布的逾期貸款10筆以及正常貸款10筆，在違約概率度量的基礎上計算經(jīng)濟資本，結(jié)合商業(yè)銀行的經(jīng)營成本、資金成本進行RAROC貸款定價。發(fā)現(xiàn)RAROC貸款定價要高于其實際貸款利率，特別是違約樣本的 RAROC貸款定價與其實