基于RAROC方法的商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置研究.pdf

1、2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》的頒布,標(biāo)志著商業(yè)銀行進(jìn)入全面風(fēng)險管理時代。如何對經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行優(yōu)化配置逐漸成為銀行業(yè)管理中不可回避的問題。國際先進(jìn)銀行歷經(jīng)幾十年研發(fā)創(chuàng)新,已經(jīng)形成了以RAROC為核心的經(jīng)濟(jì)資本配置框架。經(jīng)濟(jì)資本配置直接關(guān)系到銀行資本這一稀缺資源的流向,是商業(yè)銀行能否實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵。
　　 本文對商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置的內(nèi)涵、原則和模式作了系統(tǒng)介紹。并對實(shí)務(wù)界應(yīng)用普遍的RAROC方法作了詳細(xì)論述,分析了RAROC方

2、法的理論根源、并從數(shù)學(xué)推導(dǎo)上予以證明。RAROC方法由于能直觀地將銀行風(fēng)險和收益置于統(tǒng)一框架下進(jìn)行衡量,故較其它方法存在一定優(yōu)勢,其在經(jīng)濟(jì)資本配置中的應(yīng)用體現(xiàn)在兩道環(huán)節(jié)中——即事前優(yōu)化決策和事后動態(tài)調(diào)整。在研究中發(fā)現(xiàn)單純的RAROC方法存在局限性,它必須結(jié)合絕對值指標(biāo)如EVA等同時使用。另外,基于RAROC的經(jīng)濟(jì)資本配置存在一些誤區(qū),主要表現(xiàn)在RAROC所反映的風(fēng)險量與基準(zhǔn)收益率的完備性上存在差異,這可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本的無效配置。針對這些

3、問題,本文構(gòu)建了基于RAROC的多因素約束模型,以銀行價值最大化為目標(biāo),以調(diào)整后的組合基準(zhǔn)收益率、經(jīng)濟(jì)資本限額等為約束條件,采用數(shù)學(xué)規(guī)劃方法對經(jīng)濟(jì)資本配置進(jìn)行優(yōu)化。本文還作了相應(yīng)的算例分析。我國商業(yè)銀行競爭日趨激烈,建立和完善經(jīng)濟(jì)資本配置體系已是當(dāng)務(wù)之急。本文分析了我國商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本配置的薄弱環(huán)節(jié)。并認(rèn)為經(jīng)濟(jì)資本配置體系發(fā)揮作用需要一定條件的支持,這需要銀行鞏固經(jīng)濟(jì)資本計量基礎(chǔ)并強(qiáng)化風(fēng)險的剛性約束,培育以價值創(chuàng)造為主導(dǎo)的全面風(fēng)險理