基于RAROC的銀行經(jīng)濟(jì)資本配置及應(yīng)用研究.pdf

1、目前資本約束已經(jīng)成為我國銀行業(yè)面臨的最突出矛盾，而解決這一矛盾的根本出路在于合理配置銀行資本金，以此提高資本金的使用效率。從理論上看，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率(Risk-Adjusted Return On Capital，簡稱RAROC)的方法研究銀行經(jīng)濟(jì)資本配置，不僅可以在擁有一定量的經(jīng)濟(jì)資本的前提下獲得最大收益，而且可以加強(qiáng)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。 從RAROC的涵義出發(fā)，闡述風(fēng)險(xiǎn)、資本和收益三者之間的關(guān)系，并探討監(jiān)管資本和

2、經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量。其中，運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(Value at Risk，簡稱VaR)技術(shù)分別度量銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，以此解決RAROC的計(jì)算。在此基礎(chǔ)上，利用RAROC方法重點(diǎn)研究銀行經(jīng)濟(jì)資本配置及應(yīng)用問題。具體來說，在闡述銀行經(jīng)濟(jì)資本配置的理論基礎(chǔ)及內(nèi)涵后，在均值-方差分析框架下，引入VaR約束在銀行業(yè)務(wù)組合層面上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置。再進(jìn)一步將銀行各業(yè)務(wù)所面臨的“三大風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)濟(jì)資本納入RAROC指標(biāo)，結(jié)合一定的經(jīng)濟(jì)資本配置原則

3、，運(yùn)用RAROC方法在銀行總體層面上進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本配置。在理順RAROC與經(jīng)濟(jì)資本配置的關(guān)系后，利用RAROC方法對我國銀行業(yè)的經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行配置，實(shí)際上可以借鑒巴塞爾新資本協(xié)議來不斷完善當(dāng)前的做法，進(jìn)一步修正RAROC，以此作為目前我國銀行資本配置的過渡工具。 待國內(nèi)全面實(shí)施新資本協(xié)議、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)大大提高和監(jiān)管資本日益向經(jīng)濟(jì)資本靠攏時(shí)，以RAROC為核心的經(jīng)濟(jì)資本配置將成為我國銀行業(yè)的真正目標(biāo)。最終從根本上擺脫資本約束困境，