2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語一試題真題(含答案詳解+作文范文)_第1頁(yè)
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1、銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的核心之一是在信用風(fēng)險(xiǎn)量化的基礎(chǔ)上確定其為防范意外損失應(yīng)持有的經(jīng)濟(jì)資本。目前國(guó)際上主要的信用風(fēng)險(xiǎn)模型都是基于信用損失的總體分布,但信用損失分布的“偏峰厚尾”特征決定了從總體上擬合信用損失分布,進(jìn)而計(jì)算其經(jīng)濟(jì)資本是十分復(fù)雜和困難的。本文基于極值理論,集中關(guān)注信用損失的尾部,把模擬技術(shù)與尾部擬合方法相結(jié)合,確定損失尾部區(qū)域的分布,試圖找到一種客觀、準(zhǔn)確地確定銀行經(jīng)濟(jì)資本的方法。 基于極值理論確定銀行經(jīng)濟(jì)資本的第一步是

2、利用蒙特卡羅模擬信用損失分布。盡管由于模擬中采樣誤差的影響,單獨(dú)使用蒙特卡羅模擬或解析損失分布的尾部極值區(qū)域是不準(zhǔn)確的,但模擬使得我們可以更好地觀察這部分區(qū)域,而模擬產(chǎn)生的組合損失分布的數(shù)據(jù)也將作出后面應(yīng)用極值理論確定銀行經(jīng)濟(jì)資本的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。 第二步是利用極值理論模型擬合信用損失的尾部分布。本文選用極值理論模型中的廣義帕累托模型進(jìn)行擬合,擬合的難點(diǎn)是模型參數(shù)的確定和合適閾值的選取。本文提出應(yīng)用新的計(jì)算軟件—matlab7.0擬合

3、信用損失分布確定模型參數(shù)、用擬合優(yōu)度的思想確定合適閾值的方法,計(jì)算樣本點(diǎn)超過閾值額度的帕累托分布函數(shù)。 最后,根據(jù)與銀行希望達(dá)到的信用等級(jí)相對(duì)應(yīng)的銀行能夠吸收損失的置信度,以蒙特卡羅模擬的信用損失數(shù)據(jù)中,帕累托模型的“最優(yōu)”閾值所對(duì)應(yīng)的信用損失累積概率為基礎(chǔ),計(jì)算要求置信度下的信用組合受險(xiǎn)價(jià)值VaR,進(jìn)而計(jì)算出銀行應(yīng)該持有的經(jīng)濟(jì)資本CaR,并把該結(jié)果與蒙特卡羅模擬得出的經(jīng)濟(jì)資本CaR′相比較,分析采樣誤差的影響和基于極值理論確定

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