商業(yè)銀行貸款風險定價模型研究.pdf

1、貸款業(yè)務是商業(yè)銀行的核心業(yè)務，貸款定價合理與否直接關系到銀行的盈利能力及其市場競爭力。在我國金融市場日益開放和利率逐步市場化的背景下，如何合理、準確確定貸款價格是商業(yè)銀行必須面臨的新課題。 本文沿著從傳統(tǒng)貸款定價方法的介紹，到定價方法的改進，再到定價方法的拓展的思路，對商業(yè)銀行貸款定價模型進行了深入研究。 首先，本文介紹了目前商業(yè)銀行貸款定價機制運行的現(xiàn)狀及存在的問題，討論了貸款定價的基本原則以及貸款價格的構成因素，詳細

2、論述了傳統(tǒng)的成本加成定價法、客戶綜合盈利定價法的計算過程，并分析了它們的不足之處。 其次，針對成本加成定價法在計算貸款預期損失、非預期損失和預期收益率方面的不足，本文進行了改進。把貸款預期損失與預期收益率的計算與借款人的信用等級相聯(lián)系，建立了一個基于信用評級的風險定價模型。與傳統(tǒng)的使用“方差”度量金融風險不同，該模型使用“半方差”來度量貸款的信用風險，它能更好地反映信用風險的基本屬性，實現(xiàn)貸款風險與收益的匹配。然后，利用國內(nèi)一銀

3、行的數(shù)據(jù)對模型進行了實證檢驗，求出了各信用等級借款人的風險中性利率、風險調(diào)整利率(RORAC)、風險價值(CreditVaR)、經(jīng)濟資本等相關變量。 第三，考慮到貸款擔保能在一定程度上緩解貸款的信用風險，從而降低貸款的利率，因此，本文把貸款擔保作為一個單獨變量納入風險定價模型對模型進行拓展，在期權定價框架下來討論貸款利率、違約率、抵押率三者之間的定量關系，并求出了貸款合理的抵押率。 最后，論文還比較了成本加成定價法、客戶