基于RAROC的我國商業(yè)銀行貸款定價研究.pdf

1、基于RAROC的貸款定價是一種全面的風(fēng)險定價方法。RAROC定價以銀行經(jīng)營的安全性、贏利性為目標(biāo)，實現(xiàn)了貸款價格與風(fēng)險的動態(tài)匹配，對不同風(fēng)險程度貸款客戶的區(qū)別對待，有利于銀行貸款客戶的優(yōu)化和承擔(dān)風(fēng)險的合理化。本文主要探討RAROC定價法的改進及其在我國商業(yè)銀行貸款定價中的應(yīng)用。 本文首先介紹RAROC模型，在RAROC模型基礎(chǔ)上推導(dǎo)出基于RAROC的貸款定價公式，并全面分析了模型中主要風(fēng)險變量的計量方法。隨后分析資金成本在RAR

2、OC貸款定價中的重要性，資金成本變動會引起RAROC較大的變化，銀行貸款定價需要合理確定貸款的資金成本。采用以自身的負(fù)債成本為基礎(chǔ)的資金成本，脫離了外部市場環(huán)境；文章將市場化資金成本引入RAROC貸款定價，短期以Shibor為基準(zhǔn)、一年以上利率以國債利率收益曲線為基準(zhǔn)得到內(nèi)部資金價格曲線。利用基于市場的銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價得到計算資金成本的方法，將市場成本法引入貸款定價研究，更加準(zhǔn)確合理。 已有的RAROC定價沒有考慮客戶對銀行

3、的貢獻度，忽略了銀行與客戶的關(guān)系。本文對貸款模型做信用風(fēng)險和客戶回報的動態(tài)調(diào)整，并從風(fēng)險因子和所得稅兩方面作修正，作為對RAROC定價模型的改進。使貸款價格對借款企業(yè)的違約風(fēng)險具有更好的敏感性，保證銀行預(yù)期利潤的實現(xiàn)，滿足資本充足率的要求，符合巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行監(jiān)管原則。利用改進后的RAROC法給銀行貸款定價，對比結(jié)果發(fā)現(xiàn)：利用RAROC模型對信用等級不同客戶的貸款進行定價，能明顯體現(xiàn)貸款價格的差異；對信用等級高如AA級以上的客戶，以

4、基準(zhǔn)利率上下浮動定價的貸款價格高于RAROC模型計算的貸款價格；對信用等級低如BBB級以下的客戶，以基準(zhǔn)利率上下浮動定價的貸款價格低于RAROC模型計算的貸款價格。按未經(jīng)調(diào)整的RAROC定價計算的價格比經(jīng)調(diào)整后的要高，一般性的RAROC定價法下貸款定價過高或過低，缺乏對風(fēng)險的合理估計，容易導(dǎo)致銀行失去重要客戶。改進后的RAROC定價考慮了客戶貸款期間的信用變化，對償債能力提高的客戶實施激勵，有利于客戶加強風(fēng)險管理；并充分考慮銀企間的業(yè)務(wù)