利率市場(chǎng)化下我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)研究.pdf

1、1996年,我國(guó)開(kāi)始了利率市場(chǎng)化改革,至今已實(shí)現(xiàn)許多重大突破。2013年7月20日,人民銀行宣布結(jié)束對(duì)商業(yè)銀行貸款利率下限的管制,表明我國(guó)貸款利率已經(jīng)完全放開(kāi)。在此背景下,我國(guó)商業(yè)銀行必須加快貸款定價(jià)體系的建設(shè)、制定出能夠準(zhǔn)確指導(dǎo)銀行貸款定價(jià)的理論與量化方法,與此相關(guān)的深入研究非常有意義。
　　本文將總結(jié)我國(guó)十幾年來(lái)利率市場(chǎng)化的發(fā)展過(guò)程及必然性,以此為基礎(chǔ)得知利率定價(jià)的必要性。通過(guò)綜述與貸款利率定價(jià)相關(guān)的理論,得到貸款定價(jià)模型構(gòu)建

2、的理論依據(jù),即商業(yè)銀行的貸款定價(jià)必須以風(fēng)險(xiǎn)為核心;基準(zhǔn)利率要反映市場(chǎng)供求狀況,應(yīng)是由供需確定的均衡利率。因而說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)用的貸款定價(jià)方法并不適用于利率市場(chǎng)化環(huán)境下。用對(duì)比分析法介紹了西方成熟的貸款定價(jià)模型,探討其在中國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境中的適用性,綜合三種模型的優(yōu)缺點(diǎn)構(gòu)建了商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化下適用的風(fēng)險(xiǎn)貸款定價(jià)模型。采用理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)合的方法,驗(yàn)證Shibor作為基準(zhǔn)利率和用KMV模型衡量上市公司違約風(fēng)險(xiǎn)的辦法的合理性。為文中選