隨機(jī)利率條件下的房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)研究.pdf

1、隨機(jī)利率條件下的房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)研究OPtionPrieingforRealEstatewithStochastieInterestRate學(xué)位申請(qǐng)人:年級(jí):2007學(xué)科專業(yè):研究方向:指導(dǎo)教師:定稿時(shí)間:2009年11隨機(jī)利率條件下的房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)研究對(duì)傳統(tǒng)房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)方法和考慮無風(fēng)險(xiǎn)利率服從C一工一R模型的房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)方法進(jìn)行比較。本文通過將數(shù)學(xué)模型研究與算例模擬相結(jié)合，對(duì)房地產(chǎn)期權(quán)在隨機(jī)利率的條件下的定價(jià)問題做了詳細(xì)的研究，主要

2、工作有以下幾點(diǎn):(l)通過調(diào)研國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)，詳細(xì)闡述了房地產(chǎn)期權(quán)和利率期限結(jié)構(gòu)的理論及其發(fā)展歷史，分析和總結(jié)了各種利率模型，并選取合適的隨機(jī)利率模型引入房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)方法中。(2)回顧了傳統(tǒng)房地產(chǎn)期權(quán)的B一S定價(jià)方法，指出無風(fēng)險(xiǎn)利率假設(shè)為常數(shù)時(shí)的缺陷和不足，通過引入隨機(jī)利率模型，給出在隨機(jī)利率條件下的房地產(chǎn)期權(quán)的定價(jià)方法。(3)建立了在無風(fēng)險(xiǎn)利率服從Vas1cek利率模型時(shí)房地產(chǎn)期權(quán)定價(jià)公式，同時(shí)給出了解析解并對(duì)這種定價(jià)方法進(jìn)行了評(píng)價(jià)。(