mba論文歐式看跌期權(quán)的實證研究及帶紅利美式看跌期權(quán)的定價pdf

1、 暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 題名：歐式看跌期權(quán)的實證研究及帶紅利美式看跌期權(quán)的定價 The empirical research of European put options and pricing American put option with dividends 作者姓名： 周小芳 指導(dǎo)教師姓名 許 明 及學(xué)位、職稱： 博士 副教授 學(xué)科、專業(yè)名稱：

2、理學(xué) 計算數(shù)學(xué) 學(xué)位類型： 科學(xué)學(xué)位 論文提交日期： 2016 年 6 月 論文答辯日期： 2016 年 6 月 答辯委員會主席： 論文評閱人： 學(xué)位授予單位和日期：暨南大學(xué) 2016 年 6 月 暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 暨南大學(xué)碩士學(xué)位論文 I 摘 要 在期權(quán)的研究中,最具開創(chuàng)性的要數(shù)第一次給出了期權(quán)定價解析模式的Black 和 Scholes,他們于 1

3、973 年推導(dǎo)出著名的期權(quán)定價公式 Black-Scholes (B-S)方程[1]. 1973 年之后,許多學(xué)者做了很多工作,包括對非線性 B-S 方程的研究或者將 Black-Scholes 方程拓展到更接近現(xiàn)實情況的狀態(tài).國內(nèi)有關(guān)期權(quán)的研究起步較晚,大部分是建立在 B-S 模型的基礎(chǔ)上,比如文獻(xiàn)[2-6].基于國內(nèi)外期權(quán)的研究結(jié)果, 本文首先運(yùn)用香港恒生指數(shù)期權(quán)的市場數(shù)據(jù)對經(jīng)典的B-S模型進(jìn)行檢驗, 著重在隱含波動率和實際波動率以

4、及期權(quán)的理論價格和實際價格的分析和計算上,實驗結(jié)果驗證了B-S模型的市場有效性,其次運(yùn)用Crank-Nicolson差分格式對支付紅利的WMT股票和MCD股票的美式看跌期權(quán)進(jìn)行研究,得到其期權(quán)的理論價格.最后考慮基于變分不等式問題的帶紅利美式看跌期權(quán)[7],介紹有限差分法對基于變分不等式的帶紅利美式看跌期權(quán)定價模型進(jìn)行離散化,得出了顯示差分格式,數(shù)值實驗檢驗了有限差分方法的有效性.在此基礎(chǔ)上,提出了帶紅利美式看跌期權(quán)的切片方法, 把美式