2023年全國(guó)碩士研究生考試考研英語(yǔ)一試題真題（含答案詳解+作文范文）_第1頁(yè)
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1、本文在已有文獻(xiàn)基礎(chǔ)上基于Jegadeesh和Titman的方法，通過(guò)買(mǎi)入贏組合賣(mài)出輸組合，構(gòu)造零投資組合的方法，觀察未來(lái)一段時(shí)期組合的收益情況，研究了自1999年至2009年間A股市場(chǎng)上個(gè)股回報(bào)率的動(dòng)量與反轉(zhuǎn)效應(yīng)，從而檢驗(yàn)了A股市場(chǎng)不滿足弱有效性。文章發(fā)現(xiàn)，A股的個(gè)股回報(bào)率在周度，月度及年度的多個(gè)時(shí)間頻率上存在顯著的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象，且反轉(zhuǎn)收益隨時(shí)間不同而變化，在長(zhǎng)期內(nèi)反轉(zhuǎn)收益對(duì)時(shí)間而增大，但在中短期內(nèi)反轉(zhuǎn)收益逐漸回落，呈現(xiàn)均值回歸（mean-

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