期權(quán)定價模型的優(yōu)化及其應(yīng)用.pdf

1、期權(quán)是二十世紀國際金融市場創(chuàng)新實踐的一個成功典范,它給金融市場的發(fā)展注入了新的活力。雖然期權(quán)早在1973年的美國芝加哥期權(quán)交易所就開始了交易,但當時幾乎沒有人能夠預料到在其后的幾十年中,它會對金融決策實踐、企業(yè)價值評估和財務(wù)理論帶來巨大的沖擊和影響。今天,期權(quán)市場已成為國際金融市場的一個重要組成部分。其研究的重點在于兩個方面:一個是如何構(gòu)造出新的期權(quán),以滿足不斷變化的市場投資需要；另一個是如何確定這些日趨復雜的期權(quán)的價值,即給期權(quán)定價的

2、問題。期權(quán)合理的定價是期權(quán)交易的中心問題,因為交易主要是通過比較實際價格與期權(quán)真正價值進行的。關(guān)于期權(quán)定價理論的研究和應(yīng)用,掀起了金融理論創(chuàng)新的新高潮。
　　 目前為止,期權(quán)定價問題主要是通過布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型(B-S定價模型)、二叉樹定價模型、三叉樹定價模型來解決。B-S定價模型的前提條件相當嚴格,在現(xiàn)實市場中很難得到滿足。本論文在B-S定價模型的基礎(chǔ)上,通過放寬它的前提條件,運用泰勒級數(shù)、隨機分析等數(shù)學工具,對原有