連續(xù)競價下股票市場微觀結(jié)構(gòu)的SWARM仿真建模與實現(xiàn).pdf

1、本文結(jié)合金融市場微觀結(jié)構(gòu)、行為金融理論和多Agent仿真建模技術(shù)，以連續(xù)競價下的股票交易市場為仿真對象，通過將現(xiàn)實中的交易行為主體抽象為Agent，建立股票市場仿真模型（CASMS）。該模型的研究貢獻有：創(chuàng)造性的構(gòu)建異類主體行為機制，解決對主體行為過分抽象和簡化造成的仿真失真；針對中國金融市場所特有的微觀結(jié)構(gòu)特征，建立股票市場仿真模型，并檢驗?zāi)Ｐ偷挠行院蛯嵱眯?。本文首先回顧了金融市場仿真建模理論，對國外ASM等典型仿真模型進行分析和

2、綜述；然后，明確CASMS模型的仿真對象、系統(tǒng)設(shè)定和建模方法，對CASMS模型進行模塊分解和開發(fā)流程設(shè)計；接著，引入有中國特色的連續(xù)競價交易制度和信息結(jié)構(gòu)，歸納和刻畫不同投資策略下異類主體的行為規(guī)則，完成對CASMS中各系統(tǒng)模塊的靜態(tài)結(jié)構(gòu)和動態(tài)結(jié)構(gòu)的設(shè)計；最后，在SWARM平臺上實現(xiàn)CASMS模型，進行仿真試驗并從收益分布和市場假設(shè)兩方面分析仿真結(jié)果，從而驗證該仿真模型的穩(wěn)定性、有效性和實用性。在實際金融應(yīng)用中，CASMS仿真模型的主要