股票市場(chǎng)價(jià)格行為的仿真研究.pdf

1、股票市場(chǎng)價(jià)格行為的研究一直是現(xiàn)代金融研究的一個(gè)難點(diǎn),也是一個(gè)熱點(diǎn).對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格行為的研究是考察和分析股票市場(chǎng)的進(jìn)行機(jī)制、波動(dòng)特征和結(jié)構(gòu)特點(diǎn)的基礎(chǔ),同時(shí)為穩(wěn)定股票市場(chǎng)發(fā)展的政策調(diào)控提供了理論基礎(chǔ),為投資者降低風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化投資策略提供了理論基礎(chǔ).隨著混沌理論、分形理論、行為理論以及復(fù)雜性理論在投資領(lǐng)域的應(yīng)用,建立在線性模式之上的標(biāo)準(zhǔn)金融理論無(wú)法解釋的許多宏觀現(xiàn)象得到了合理的解釋.但是人們對(duì)股票市場(chǎng)微觀運(yùn)行機(jī)制的研究還很不深入.近年來(lái)流行的復(fù)

2、雜適應(yīng)性理論,為我們理解股票市場(chǎng)微觀運(yùn)行機(jī)制提供了新的思路和可能.基于此,在本文的研究中把股票市場(chǎng)看作是一個(gè)復(fù)雜適應(yīng)性系統(tǒng),通過(guò)對(duì)其微觀主體行為的模擬,來(lái)考察突現(xiàn)的股票市場(chǎng)價(jià)格行為背后的微觀特征.本文分析了國(guó)內(nèi)外股票市場(chǎng)價(jià)格行為研究的研究現(xiàn)狀,論述了基于投資理性的有效市場(chǎng)假說(shuō)的缺陷并進(jìn)行了實(shí)證分析和檢驗(yàn);概述了基于agent研究方法的基本理論及其方法,闡述了支持平臺(tái)SAWRM的原理;建立研究股票市場(chǎng)價(jià)格行為的swarm仿真模型并利用模型