基于主體建模的中國股票市場博弈分析.pdf

1、金融市場是一類復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)，其特點是系統(tǒng)內(nèi)部有很多異質(zhì)的主體，各自擁有有限理性，彼此交互、影響并相互學(xué)習(xí)從而對系統(tǒng)產(chǎn)生影響。通過基于主體的建模方法，可以從微觀角度對個體建模，從而在宏觀上觀察系統(tǒng)的動態(tài)演變。本文將利用這種方法建立一類人工股票市場對中國A股市場進行模擬和仿真。該仿真模型將對傳統(tǒng)金融研究難以處理的現(xiàn)實股票市場中異質(zhì)多主體、非線性交互以及復(fù)雜系統(tǒng)不斷地動態(tài)演化的問題提供另一種新的解決思路和研究基礎(chǔ)。
　　本文將討論在經(jīng)

2、典博弈論框架下的主體行為與均衡，通過討價還價模型論證市場均衡達成的條件，以及影響因素，在此基礎(chǔ)上，將模型概率化，進一步考慮主體和均衡的關(guān)系，進而引發(fā)貼現(xiàn)率究竟是如何影響市場價格的問題討論。
　　對中國A股這個由無數(shù)個體所組成的復(fù)雜自適應(yīng)系統(tǒng)，需要抽象各個主體進行建模，并確定出個體的主體決策與行為的相關(guān)初始參數(shù)，確定出模型的初始狀態(tài)，以及演化條件，然后通過計算機進行動態(tài)模擬與仿真。
　　對計算機的模擬和仿真結(jié)果，本文將結(jié)合實證