保險(xiǎn)精算方法在期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用.pdf

1、金融數(shù)學(xué)是一門交叉學(xué)科,在國(guó)際金融界和應(yīng)用數(shù)學(xué)界受到高度重視。未定權(quán)益的定價(jià)和套期保值理論是金融數(shù)學(xué)研究的核心問題之一,它涉及現(xiàn)代金融學(xué)的資產(chǎn)定價(jià)理論、投資組合理論以及現(xiàn)代數(shù)學(xué)中的隨機(jī)分析、隨機(jī)控制、優(yōu)化理論、數(shù)理統(tǒng)計(jì)等學(xué)科。期權(quán)定價(jià)問題是金融數(shù)學(xué)的核心問題之一。
　　本文主要研究保險(xiǎn)精算方法在期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用,保險(xiǎn)精算方法把期權(quán)定價(jià)問題轉(zhuǎn)化為等價(jià)的公平保費(fèi)確定問題,由于無市場(chǎng)假設(shè),所以不僅對(duì)無套利、均衡、完備的市場(chǎng)有效,而且對(duì)有

2、套利、非均衡、不完備的市場(chǎng)也有效。
　　本文的主要工作有以下四個(gè)方面:
　　1.利用保險(xiǎn)精算定價(jià)方法,給出了依賴于時(shí)間參數(shù)的利率下支付紅利的廣義指數(shù)O-U過程模型下的保險(xiǎn)精算定價(jià)公式,同時(shí)將保險(xiǎn)精算定價(jià)與無套利定價(jià)作一些簡(jiǎn)要的比較分析;
　　2.考慮了具有依賴于時(shí)間參數(shù)的利率下支付連續(xù)紅利,并且具有交易費(fèi)用的歐式期權(quán)定價(jià),給出了相應(yīng)的期權(quán)定價(jià)公式;
　　3.利用保險(xiǎn)精算定價(jià)方法,對(duì)具有依賴于時(shí)間參數(shù)的利率下支付紅