中國(guó)上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的動(dòng)因研究.pdf

1、會(huì)計(jì)選擇研究，是實(shí)證會(huì)計(jì)理論研究的核心內(nèi)容之一。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者圍繞該內(nèi)容進(jìn)行了大量卓有成效的研究。縱觀這些研究，多以廣義的會(huì)計(jì)政策(包括會(huì)計(jì)估計(jì))選擇為研究對(duì)象。事實(shí)上，我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)一直都進(jìn)行著嚴(yán)格的界定，對(duì)于二者變更的原因、會(huì)計(jì)處理方法，準(zhǔn)則的要求也各不相同。因此，將會(huì)計(jì)政策變更與會(huì)計(jì)估計(jì)變更分開(kāi)研究可以更加深入地了解二者的不同特點(diǎn)，為資本市場(chǎng)的會(huì)計(jì)規(guī)范提供更有針對(duì)性的建議。 目前，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)

2、計(jì)政策變更的規(guī)定比較剛性，自愿性會(huì)計(jì)政策變更導(dǎo)致的會(huì)計(jì)影響數(shù)必須追溯調(diào)整，證券市場(chǎng)對(duì)會(huì)計(jì)政策變更的監(jiān)管也非常嚴(yán)格。據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，2005年滬深兩市進(jìn)行自愿性會(huì)計(jì)政策變更的公司有21家(其中4家同時(shí)發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更)，占當(dāng)年全部上市公司的1.53％；2006年滬深兩市進(jìn)行自愿性會(huì)計(jì)政策變更的公司有18家(其中6家同時(shí)發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更)，占當(dāng)年全部上市公司的1.26％。在會(huì)計(jì)政策變更受到嚴(yán)格監(jiān)管的情況下，利用會(huì)計(jì)估計(jì)變更操縱會(huì)計(jì)信息輸出結(jié)果便

3、成為境內(nèi)上市公司常用的手段。因此，單獨(dú)研究滬深市場(chǎng)上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)，對(duì)制定證券市場(chǎng)的監(jiān)管政策、提升市場(chǎng)效率具有十分重要的意義。 本文在理論研究的基礎(chǔ)上對(duì)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的動(dòng)因進(jìn)行實(shí)證研究。文章沿著從理論分析到實(shí)證檢驗(yàn)再到研究結(jié)論的技術(shù)路線。其理論部分分析了會(huì)計(jì)估計(jì)變更的必然性以及契約理論、代理理論、戰(zhàn)略管理思想等對(duì)企業(yè)做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響。實(shí)證研究部分選取2003-2006年年報(bào)中披露了會(huì)計(jì)估計(jì)變更的滬深

4、兩市A股上市公司為樣本，同時(shí)選取了同年份、同行業(yè)、企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模相近、未進(jìn)行任何會(huì)計(jì)估計(jì)變更，但上市交易所可能不同的上市公司為配對(duì)樣本。通過(guò)描述性統(tǒng)計(jì)、單變量檢驗(yàn)、Logistic回歸檢驗(yàn)以及多元線性回歸檢驗(yàn)等方式，來(lái)深入分析我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的動(dòng)因并得出相關(guān)結(jié)論。最后，在上述實(shí)證檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上，提出相關(guān)政策建議。 全文共分五章，具體結(jié)構(gòu)與內(nèi)容如下： 第一章，導(dǎo)論。包括研究背景、國(guó)內(nèi)外的研究文獻(xiàn)綜述、研究思路和方法以

5、及本文的研究意義。本章首先通過(guò)分析我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)的不同規(guī)定以及上市公司在操縱會(huì)計(jì)信息時(shí)對(duì)待二者的不同態(tài)度，提出單獨(dú)研究會(huì)計(jì)估計(jì)變更的必要性：接著，本章回顧了國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更及其相關(guān)領(lǐng)域的研究成果。國(guó)外對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更的研究包含在廣義的會(huì)計(jì)選擇研究之中，把會(huì)計(jì)估計(jì)變更視為廣義的會(huì)計(jì)政策變更的一部分來(lái)對(duì)待，沒(méi)有專門(mén)的會(huì)計(jì)估計(jì)變更研究。國(guó)內(nèi)方面，由于我國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生和發(fā)展的歷史較短，對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更沒(méi)有專門(mén)的實(shí)證研究，部

6、分學(xué)者在研究強(qiáng)制性會(huì)計(jì)政策變更時(shí)通常涉及到會(huì)計(jì)估計(jì)問(wèn)題。此外，本章還介紹了本文的研究思路以及研究意義。 第二章介紹會(huì)計(jì)估計(jì)變更的理論基礎(chǔ)。本章主要分析了我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)估計(jì)變更的必然性，契約理論、代理理論與會(huì)計(jì)估計(jì)的關(guān)系以及企業(yè)所處的宏觀、微觀環(huán)境對(duì)企業(yè)做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更的影響等三個(gè)方面。 第三章是實(shí)證研究方法設(shè)計(jì)。本章介紹了本文實(shí)證研究的數(shù)據(jù)來(lái)源、樣本選取、研究假設(shè)以及模型設(shè)計(jì)。本文選取2003-2006年年報(bào)中披露會(huì)計(jì)估計(jì)

7、變更的A股上市公司為樣本，同時(shí)選取了同年份、同行業(yè)、企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模相近、未進(jìn)行任何會(huì)計(jì)估計(jì)變更，但上市交易所可能不同的公司為配對(duì)樣本。假設(shè)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更的動(dòng)因與政治因素、債權(quán)人、管理層、投資者、供應(yīng)商、顧客、投資者等七個(gè)要素相關(guān)，并設(shè)立八個(gè)變量，從性質(zhì)和利潤(rùn)影響程度方面建立兩個(gè)數(shù)學(xué)模型來(lái)考察我國(guó)上市公司發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的動(dòng)因。 第四章是實(shí)證結(jié)果與解釋。作為本文的核心內(nèi)容之一，本章首先進(jìn)行了樣本描述性分析，得出發(fā)生會(huì)計(jì)估

8、計(jì)變更的上市公司主要集中在制造業(yè)，約接近總樣本的六成：在利潤(rùn)影響方面，主要以調(diào)減利潤(rùn)為主，同時(shí)調(diào)增利潤(rùn)的公司所占的比例在逐年增加；變更項(xiàng)目主要集中在壞賬準(zhǔn)備和固定資產(chǎn)折舊兩個(gè)方面。實(shí)證檢驗(yàn)首先以所有的研究樣本與控制樣本為研究對(duì)象，以AEC(是否發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更)為因變量，采用單變量分析和Logistic回歸分析的方法，檢驗(yàn)與沒(méi)有發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的公司相比，影響上市公司做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更的主要因素；然后以所有發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的樣本公司為研究

9、對(duì)象，以AED(會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)利潤(rùn)的影響程度)為因變量，運(yùn)用多元線性回歸方法從會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度方面檢驗(yàn)影響上市公司做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更程度的主要因素。通過(guò)單變量檢驗(yàn)，得出發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的樣本與未發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)的樣本相比，確實(shí)存在系統(tǒng)性差異。在Logistic回歸中，管理層、供應(yīng)商、顧客、投資者四個(gè)假設(shè)通過(guò)統(tǒng)計(jì)顯著性檢驗(yàn)，表明上市公司做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更確實(shí)存在一定的動(dòng)機(jī)。在多元線性回歸檢驗(yàn)中，得出在發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的上市公司中，

10、企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)會(huì)計(jì)估計(jì)變更程度的影響較大。 第五章是本文的結(jié)論與建議部分。本文通過(guò)實(shí)證研究得出結(jié)論： 1．發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的公司與控制行業(yè)與規(guī)模后的未發(fā)生會(huì)計(jì)估計(jì)變更的配比公司相比，在資產(chǎn)負(fù)債率、高管變更變量、股利分派率、產(chǎn)品耐用性等方面存在顯著差異； 2．決定上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更程度的主要因素是企業(yè)規(guī)模和資產(chǎn)負(fù)債率； 3．是否為ST公司以及會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否變更在上市公司會(huì)計(jì)估計(jì)變更與變更程度的動(dòng)

11、因分析中未獲得應(yīng)有的證據(jù)支持。 對(duì)此，本文提出了規(guī)范會(huì)計(jì)信息披露，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則，提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)水平，加強(qiáng)對(duì)濫用會(huì)計(jì)估計(jì)行為的懲處等相關(guān)的政策建議。 縱觀全文，本文主要有以下特點(diǎn)： 1、本文從純粹的會(huì)計(jì)估計(jì)變更角度研究中國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)選擇問(wèn)題。以往有關(guān)會(huì)計(jì)估計(jì)的研究，多包含在廣義的會(huì)計(jì)政策選擇之中，本文從純粹的會(huì)計(jì)估計(jì)變更的角度出發(fā)，與以往的研究相比具有更明顯的針對(duì)性。本文的研究結(jié)論對(duì)政策制定部門(mén)制定政策、證

12、券監(jiān)管部門(mén)改善監(jiān)管以期提高上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量具有更現(xiàn)實(shí)的借鑒意義。 2、本文在契約理論的基礎(chǔ)上，考察了影響企業(yè)決策的外部環(huán)境因素與內(nèi)部環(huán)境因素，結(jié)合環(huán)境因素分析企業(yè)可能做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更的動(dòng)因。現(xiàn)代企業(yè)的日?；顒?dòng)日益受到外部宏觀環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的作用和影響。影響企業(yè)會(huì)計(jì)估計(jì)的宏觀環(huán)境因素很多，但主要是經(jīng)濟(jì)環(huán)境，同時(shí)，會(huì)計(jì)估計(jì)也受到社會(huì)文化、習(xí)俗、心理、道德觀念、法律法規(guī)等因素的影響，以及企業(yè)所處的行業(yè)環(huán)境的影響。影響企業(yè)

13、會(huì)計(jì)估計(jì)的微觀環(huán)境因素主要包括投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商等。他們都對(duì)企業(yè)進(jìn)行了某種投資，也都期望能從企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)中獲取相應(yīng)的份額，為了維護(hù)各自的利益，減少摩擦和代理風(fēng)險(xiǎn)，各利益相關(guān)方都會(huì)采取一定的措施對(duì)企業(yè)實(shí)施影響，因此，這些不同利益相關(guān)方也是研究會(huì)計(jì)估計(jì)變更時(shí)應(yīng)考慮的因素。 3、本文討論了上市公司做出會(huì)計(jì)估計(jì)變更對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響程度。以往有關(guān)動(dòng)因研究的文章僅僅分析了會(huì)計(jì)政策變更的動(dòng)因，而忽略了對(duì)影響程度的考察。本文在實(shí)證模型引入