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文檔簡介
1、本文以公司股價作為標的資產(chǎn)，用微分方程方法，從可轉(zhuǎn)債的持有方與發(fā)行方的博弈角度考慮了帶信用風險的永久可轉(zhuǎn)換債券的定價。我們假設(shè)公司的股價其連續(xù)部分滿足幾何布朗運動，并且跳是由于公司違約引起的，而跳幅度服從冪函數(shù)分布。為簡單起見，本論文僅考慮無到期日的永久可轉(zhuǎn)換債券。在論文中，我們首先根據(jù)博弈期權(quán)有關(guān)知識，提出可轉(zhuǎn)換債券相應(yīng)的最優(yōu)策略模型，并指出最優(yōu)策略解的存在性；然后我們從另一角度給出可轉(zhuǎn)換債券相應(yīng)的自由邊界問題模型，同時給出問題的解析
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