工程造價(jià)第四章投資決策階段的工程造價(jià)管理

1、,,工程造價(jià)管理,高等職業(yè)教育汽車(chē)檢測(cè)與維修專(zhuān)業(yè)規(guī)劃教材國(guó)家示范性高等職業(yè)院校建設(shè)計(jì)劃項(xiàng)目,機(jī) 械 工 業(yè) 出 版 社CHINA MACHINE PRESS,周?chē)?guó)恩 主編,,,,目 錄,工程造價(jià)管理概論,1,3,4,5,2,6,7,8,工程造價(jià)的構(gòu)成,工程造價(jià)的計(jì)價(jià)依據(jù)于計(jì)價(jià)模式,投資決策階段的工程造價(jià)管理,設(shè)計(jì)階段的工程造價(jià)管理,招標(biāo)投標(biāo)階段的工程造價(jià)管理,施工階段的工程造價(jià)管理,竣工驗(yàn)收及后評(píng)估階段的工程造價(jià)管理,目

2、錄,,,投資決策階段的工程造價(jià)管理,4,4 投資決策階段的工程造價(jià)管理,學(xué)習(xí)目標(biāo)：熟悉建設(shè)項(xiàng)目決策的概念及其與投資的關(guān)系；掌握投資估算的概念、編制程序和投資估算的方法；熟悉工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)方法；熟悉工程投資階段估算的管理。,建設(shè)項(xiàng)目決策概念：項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資方案的過(guò)程，是對(duì)擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)及經(jīng)濟(jì)論證，對(duì)不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)和經(jīng)濟(jì)比較，以及作出判斷和決定的過(guò)程。建設(shè)項(xiàng)目決策與項(xiàng)目投資的關(guān)系項(xiàng)目決策

3、的正確性是項(xiàng)目投資合理性的前提項(xiàng)目決策是決定項(xiàng)目投資和確定建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)的基礎(chǔ)項(xiàng)目投資和建設(shè)項(xiàng)目工程造價(jià)水平影響項(xiàng)目決策投資估算的精確度和工程造價(jià)的控制水平依賴于項(xiàng)目決策階段對(duì)項(xiàng)目的理解深度,4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算及其作用概念：投資估算是指在工程項(xiàng)目決策過(guò)程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和特定的方法，對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的投資數(shù)額進(jìn)行的預(yù)測(cè)和估計(jì)。投資估算的作用：投資估算既是擬建工程項(xiàng)目及投資決策的重要依據(jù)，又是該項(xiàng)目實(shí)施階

4、段投資控制的目標(biāo)值投資估算是建設(shè)項(xiàng)目前期決策的重要依據(jù)投資估算是建設(shè)工程造價(jià)控制的重要依據(jù)投資估算是建設(shè)工程設(shè)計(jì)招標(biāo)的重要依據(jù)投資估算是項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)項(xiàng)目投資估算也是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù),4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算階段的劃分：一般可分為以下幾個(gè)階段：項(xiàng)目規(guī)劃階段的投資估算項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算初步可行性研究階段的投資估算詳細(xì)可行性研究階

5、段的投資估算投資估算的內(nèi)容：建設(shè)項(xiàng)目投資估算的內(nèi)容包括固定資產(chǎn)投資估算和鋪底流動(dòng)資金估算：固定資產(chǎn)投資估算內(nèi)容包括：建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)（此時(shí)不含鋪底流動(dòng)資金）、預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）、建設(shè)期貸款利息等鋪底流動(dòng)資金的估算是項(xiàng)目總投資估算中流動(dòng)資金的一部分，它按項(xiàng)目投產(chǎn)后所需流動(dòng)資金的30%計(jì)列,4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算編制的原則、依據(jù)和要求編制原則：在編制投資估算時(shí)應(yīng)遵

6、循下列原則：求實(shí)原則：要認(rèn)真負(fù)責(zé)地、實(shí)事求是地、科學(xué)地進(jìn)行投資估算效益原則：一定要體現(xiàn)效益最大化的原則，從而合理地配置有限的建設(shè)資源，促進(jìn)擬建項(xiàng)目投資效益的提高準(zhǔn)確性原則：要求各個(gè)不同階段投資估算的誤差率一定要嚴(yán)格控制在規(guī)定允許的范圍以內(nèi)，不得有任何突破,4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算編制的依據(jù)：估算應(yīng)做到方法科學(xué)、依據(jù)充分，主要依據(jù)有：擬建工程的項(xiàng)目特征：主要包括擬建工程的項(xiàng)目類(lèi)型、建設(shè)規(guī)模、建設(shè)地點(diǎn)、建設(shè)期限、

7、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品方案、主要單項(xiàng)工程、主要設(shè)備類(lèi)型和總體建筑結(jié)構(gòu)等類(lèi)似工程的價(jià)格資料：經(jīng)濟(jì)、合理的同類(lèi)工程竣工決算資料及其他相關(guān)的價(jià)格資料，為擬建項(xiàng)目投資估算提供了較為真實(shí)、客觀的可比基礎(chǔ)項(xiàng)目所在地區(qū)狀況：擬建項(xiàng)目所在地區(qū)的氣候、氣象、地質(zhì)、地貌、民俗、民風(fēng)、基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)化程度和物價(jià)波動(dòng)幅度等有關(guān)法規(guī)、政策規(guī)定：國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略、貨幣政策、財(cái)政政策及產(chǎn)業(yè)政策等有關(guān)政策規(guī)定，都會(huì)影響項(xiàng)目建設(shè)的投資額，是進(jìn)行投資估

8、算的必要依據(jù),4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算的編制要求：嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家的方針、政策和有關(guān)制度必須選用真實(shí)可靠的估算資料必須進(jìn)行充分的調(diào)研、分析工作必須留有足夠的預(yù)備費(fèi)注意項(xiàng)目投資總額的綜合平衡對(duì)于那些進(jìn)口設(shè)備、引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的建設(shè)項(xiàng)目和涉外建設(shè)項(xiàng)目，其建設(shè)投資的估算額與外匯兌換率的關(guān)系密切，還需在投資估算時(shí)充分考慮匯率的變化,4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算的程序建筑工程投資估算：根據(jù)相關(guān)構(gòu)思、建

9、筑面積分配計(jì)劃和分部分項(xiàng)工程的描述，列出土建工程的分項(xiàng)工程表，計(jì)算各分項(xiàng)工程量，再套用與之相適應(yīng)的綜合單價(jià)，計(jì)算出各分項(xiàng)工程的投資額，匯總得出建筑工程的投資額；或根據(jù)工程的建筑面積，套用相似工程的平方米估算指標(biāo)，計(jì)算出建筑工程的投資額：設(shè)備及其安裝工程投資估算：根據(jù)報(bào)告中對(duì)設(shè)備購(gòu)置及安裝工程的構(gòu)思描述，列出設(shè)備購(gòu)置清單，參照、套用設(shè)備安裝工程投資估算指標(biāo)，計(jì)算設(shè)備購(gòu)置及安裝工程的投資額其他費(fèi)用投資估算：根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)期中涉及的其他費(fèi)用

10、投資構(gòu)思和前期工作設(shè)想，并按照國(guó)家和地方的有關(guān)法規(guī)，編制工程建設(shè)其他費(fèi)用投資,4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,投資估算的程序預(yù)備費(fèi)估算：根據(jù)項(xiàng)目涉及的預(yù)備費(fèi)用投資構(gòu)思和前期工作設(shè)想，并按國(guó)家和地方的有關(guān)法規(guī)，估算擬建項(xiàng)目所需的基本預(yù)備費(fèi)和漲價(jià)預(yù)備費(fèi)：建設(shè)用貸款利息估算：根據(jù)項(xiàng)目所涉及的貸款額度，以及銀行的貸款利率，利用相應(yīng)的方法計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)期的貸款利息鋪底流動(dòng)資金估算：鋪底流動(dòng)資金按照流動(dòng)資金的30%計(jì)算項(xiàng)目總投資估算：通過(guò)

11、匯總固定資產(chǎn)投資估算和鋪底流動(dòng)資金估算得到。其中固定資產(chǎn)投資估算包括靜態(tài)投資（建筑工程投資估算、設(shè)備及安裝工程投資估算、建設(shè)工程其他費(fèi)用投資估算、基本預(yù)備費(fèi)）和動(dòng)態(tài)投資（漲價(jià)預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息）兩部分,4.1 投資決策階段的造價(jià)管理概述,估算方法：建設(shè)項(xiàng)目投資估算應(yīng)按靜態(tài)投資和動(dòng)態(tài)投資進(jìn)行估算，先進(jìn)行靜態(tài)投資部分的估算，再進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資部分的估算。在具體編制某個(gè)項(xiàng)目的投資估算時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)、技術(shù)資料和數(shù)據(jù)等具體情況的差異，有針

12、對(duì)性地選用適宜的方法：工程靜態(tài)投資估算的方法工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目靜態(tài)投資估算方法：資金周轉(zhuǎn)率法：是用已建項(xiàng)目的資金周轉(zhuǎn)率來(lái)估算擬建項(xiàng)目所需投資額的方法，該方法比較簡(jiǎn)單直觀，便于快速計(jì)算項(xiàng)目投資額，但精度較低，只適用于投資機(jī)會(huì)研究階段或項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算,4.2 投資估算的方法,,,工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目靜態(tài)投資估算方法：生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法：基于已建工程和擬建工程生產(chǎn)能力與投資額或生產(chǎn)裝置投資額的相關(guān)性進(jìn)行投資估算的一種方法。其特點(diǎn)是生產(chǎn)能力與

13、投資額成比較穩(wěn)定的指數(shù)函數(shù)關(guān)系，盡管估價(jià)誤差較大，但這種估價(jià)方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只需依據(jù)工藝流程及規(guī)模就可以做投資估算，故使用較為方便,4.2 投資估算的方法,,,,工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目靜態(tài)投資估算方法：比例估算法：指用工程造價(jià)構(gòu)成中某類(lèi)已知費(fèi)用及其他費(fèi)用穩(wěn)定的比例關(guān)系來(lái)求投資估算額的方法。比例估算法又可分為三種分項(xiàng)比例估算法：將項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資分為設(shè)備投資、建筑物與構(gòu)筑物投資和其他投資三部分，先估算出設(shè)備的投資額，然后再按一

14、定比例估出建筑物與構(gòu)筑物的投資及其他投資，最后將三部分投資加在一起設(shè)備投資估算：建筑物與構(gòu)筑物投資估算：其他投資估算K?（K1?K2?K3）（1?S%）式中，S%為考慮不可預(yù)見(jiàn)因素而設(shè)定的費(fèi)用系數(shù)，一般為10%~15%,4.2 投資估算的方法,,,,,,,比例估算法：費(fèi)用比例估算法：計(jì)算步驟分四步根據(jù)擬建項(xiàng)目設(shè)備清單按當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算設(shè)備費(fèi)用的總和：收集已建類(lèi)似項(xiàng)目造價(jià)資料，并分析設(shè)備費(fèi)用與建筑工程、安裝工程和工程建設(shè)

15、其他費(fèi)用之間的比例關(guān)系：分析和確定由于時(shí)間因素引起的定額、物價(jià)、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)以及國(guó)家政策法規(guī)等變化導(dǎo)致的建筑工程、安裝工程、工程建設(shè)其他費(fèi)用的綜合調(diào)整系數(shù)計(jì)算擬建項(xiàng)目的建筑工程、安裝工程、工程建設(shè)其他費(fèi)用以及其他費(fèi)用。其總和即為擬建項(xiàng)目投資額：,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,比例估算法：專(zhuān)業(yè)工程比例估算法：計(jì)算步驟為計(jì)算擬建項(xiàng)目主要工藝設(shè)備的投資（包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)）：根據(jù)同類(lèi)型的已建項(xiàng)目的有關(guān)造價(jià)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算各專(zhuān)業(yè)工程

16、（如土建、暖通、給排水、管道、電氣及電信、自控及其他工程費(fèi)用等）與工藝設(shè)備投資的比例關(guān)系：根據(jù)上述資料分析確定各專(zhuān)業(yè)工程的總和調(diào)整系數(shù)計(jì)算各專(zhuān)業(yè)工程（包括主要工藝設(shè)備）的費(fèi)用之和計(jì)算其他費(fèi)用累計(jì)匯總得投資估算額,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,系數(shù)估算法：也稱為因子估算法，這種方法簡(jiǎn)單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書(shū)階段，其種類(lèi)很多，下面介紹幾種主要類(lèi)型：朗格系數(shù)法：以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)乘以適當(dāng)系數(shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用

17、，比較簡(jiǎn)單、快捷，但沒(méi)有考慮設(shè)備規(guī)格、材質(zhì)的差異，所以精度不高。朗格系數(shù)法一般用于國(guó)際上工業(yè)項(xiàng)目的項(xiàng)目建議書(shū)階段或投資機(jī)會(huì)研究階段估算設(shè)備與廠房系數(shù)法：項(xiàng)目的其他費(fèi)用與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計(jì)算，與廠房土建關(guān)系較大的則以廠房土建投資系數(shù)計(jì)算，兩類(lèi)投資加起來(lái)就得出整個(gè)項(xiàng)目的投資項(xiàng)目投資額?設(shè)備及安裝投資額?廠房土建（包括設(shè)備基礎(chǔ)）投資額?項(xiàng)目其他費(fèi)用,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,系數(shù)估算法：主要車(chē)間系數(shù)法：采

18、用合適的方法計(jì)算出主要車(chē)間的投資，然后利用已建類(lèi)似項(xiàng)目的投資比例計(jì)算輔助設(shè)施占主要生產(chǎn)車(chē)間投資的系數(shù)，再估算出總投資項(xiàng)目投資額?主要生產(chǎn)車(chē)間投資?輔助設(shè)施等占生產(chǎn)車(chē)間投資的系數(shù)民用項(xiàng)目靜態(tài)投資估算方法：是民用項(xiàng)目靜態(tài)投資估算方法中常用的方法。把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，計(jì)算每一單項(xiàng)工程的投資額，然后再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，匯總求得建設(shè)項(xiàng)目總投資,4.2 投資估算的方

19、法,,,,,,,,,民用項(xiàng)目靜態(tài)投資估算方法：包括單位面積綜合指標(biāo)估算法、單元指標(biāo)估算法兩類(lèi)。單位面積綜合指標(biāo)估算法：該方法適用于單項(xiàng)工程的投資估算，投資包括土建、給排水、采暖、通風(fēng)、空調(diào)、電氣、動(dòng)力管道等所需費(fèi)用。單項(xiàng)工程投資額?建筑面積?單位面積造價(jià)?價(jià)格浮動(dòng)指數(shù)?結(jié)構(gòu)和建筑標(biāo)準(zhǔn)部分的價(jià)差單元指標(biāo)估算法：?jiǎn)卧笜?biāo)是指每個(gè)估算單位的投資額。例如，飯店單位客房間投資指標(biāo)、醫(yī)院每個(gè)床位投資估算指標(biāo)等。該法在實(shí)際工作中使用較多項(xiàng)目

20、投資額?單元指標(biāo)?民用建筑功能?物價(jià)浮動(dòng)指數(shù),4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,工程動(dòng)態(tài)投資估算的方法：動(dòng)態(tài)投資部分主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額、建設(shè)期利息兩部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的估算：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一般按照國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)（沒(méi)有規(guī)定的由可行性研究人員預(yù)測(cè)），依據(jù)工程分年度估算投資額

21、，采用復(fù)利法計(jì)算。,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,工程動(dòng)態(tài)投資估算的方法：建設(shè)期利息的估算：建設(shè)期利息是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)入建設(shè)項(xiàng)目總投資的利息，一般按照復(fù)利法計(jì)算。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用。各年應(yīng)計(jì)利息?（年初借款本息累計(jì)?本年借款額/2）?年利率流動(dòng)資金的估算：流動(dòng)資金估算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用擴(kuò)大指標(biāo)法分項(xiàng)詳細(xì)估算法：是目前國(guó)際上常用的流動(dòng)資金的估算方法

22、流動(dòng)資金?流動(dòng)資產(chǎn)?流動(dòng)負(fù)債,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,工程動(dòng)態(tài)投資估算的方法：分項(xiàng)詳細(xì)估算法：具體步驟為，首先計(jì)算各類(lèi)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算：指流動(dòng)資金的各個(gè)構(gòu)成項(xiàng)目在一年內(nèi)完成多少個(gè)生產(chǎn)過(guò)程周轉(zhuǎn)次數(shù)?360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)各分項(xiàng)資金占用額的估算應(yīng)收賬款?年銷(xiāo)售收入/應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金?（年工資福利費(fèi)?年其他費(fèi)）/現(xiàn)金年周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨?外購(gòu)原材料、

23、燃料動(dòng)力費(fèi)?在產(chǎn)品?產(chǎn)成品,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,工程動(dòng)態(tài)投資估算的方法：擴(kuò)大指標(biāo)估算法：是一種簡(jiǎn)化的流動(dòng)資金估算方法，一般可參照同類(lèi)企業(yè)流動(dòng)資金占銷(xiāo)售收入、經(jīng)營(yíng)成本的比例，或者單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額估算。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書(shū)階段的估算年流動(dòng)資金額?年銷(xiāo)售收入（或年經(jīng)營(yíng)成本）?銷(xiāo)售收入（或經(jīng)營(yíng)成本）資金率年流動(dòng)資金額?年產(chǎn)量?單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金額注意事項(xiàng)應(yīng)根據(jù)項(xiàng)

24、目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)在不同生產(chǎn)負(fù)荷下的流動(dòng)資金，應(yīng)按不同生產(chǎn)負(fù)荷所需的各項(xiàng)費(fèi)用金額進(jìn)行估算流動(dòng)資金屬于長(zhǎng)期性（永久性）流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資金籌措可通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和資本金（一般要求占30%）的方式解決,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,匯率變化對(duì)涉外建設(shè)項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資的影響及計(jì)算方法：外幣對(duì)人民幣升值：項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金

25、額增加；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加外幣對(duì)人民幣貶值：項(xiàng)目從國(guó)外市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少；從國(guó)外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額減少估計(jì)匯率變化對(duì)建設(shè)項(xiàng)目投資的影響，是通過(guò)預(yù)測(cè)匯率在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的變動(dòng)程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計(jì)算求得,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)：工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的概念：是根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行財(cái)

26、稅制度和價(jià)格體系，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，考察項(xiàng)目的盈利能力、清償能力以及外匯平衡等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是項(xiàng)目可行性研究的核心內(nèi)容，其評(píng)價(jià)結(jié)論是決定項(xiàng)目取舍的重要決策依據(jù)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本報(bào)表有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來(lái)源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債及外匯平衡表,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系：工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，可作不同的

27、分類(lèi)。根據(jù)是否考慮資金時(shí)間價(jià)值，可分為靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo),4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,圖 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系分類(lèi),財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算分析：盈利能力分析的指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)：主要是考察項(xiàng)目投資的盈利水平財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）：考察項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)盈利能力的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。當(dāng)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV≥0時(shí)，則項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可以考慮被接受財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）：反映項(xiàng)目所占用資金的盈利率，是考察項(xiàng)目盈利能力的主要?jiǎng)討B(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。當(dāng)FI

28、RR≥ic時(shí)，則項(xiàng)目盈利能力已滿足最低要求，在財(cái)務(wù)上可以考慮被接受。,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算分析：盈利能力分析的指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)：主要是考察項(xiàng)目投資的盈利水平靜態(tài)投資回收期（Pt）：考察項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的投資回收能力的主要靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)。投資回收期以年表示，一般從建設(shè)開(kāi)始年算起。求出投資回收期（Pt）與行業(yè)的基準(zhǔn)投資回收期（Pc）比較，當(dāng)Pt≤Pc時(shí)，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，則項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可

29、以考慮被接受投資利潤(rùn)率：考察項(xiàng)目單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。當(dāng)投資利潤(rùn)率≥行業(yè)平均投資利潤(rùn)率時(shí)，則項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上才可以考慮被接受,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,,,,財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算分析：盈利能力分析的指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)：主要是考察項(xiàng)目投資的盈利水平投資利稅率：反映項(xiàng)目單位投資盈利能力和對(duì)財(cái)政所作貢獻(xiàn)。當(dāng)投資利稅率≥行業(yè)平均投資利稅率時(shí)，則項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上才可以考慮被接受年利稅總額?年產(chǎn)品銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)）收入?年總成本費(fèi)用

30、年利稅總額?年利潤(rùn)總額?年銷(xiāo)售稅金及附加資本金利潤(rùn)率：是指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后的一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年利潤(rùn)總額或項(xiàng)目生產(chǎn)期內(nèi)的年平均利潤(rùn)總額與資本金的比率。反映投入項(xiàng)目的資本金的盈利能力。,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,,,,,,項(xiàng)目清償能力分析的指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)：資金一般分為借入和自有資金，其中借入資金必須按期償還。償債分析是財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。貸款償還期：當(dāng)償還期小于或等于借款合同規(guī)定的期限時(shí)，項(xiàng)目可行

31、財(cái)務(wù)比率：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債可計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)比率，以分析項(xiàng)目的清償能力資產(chǎn)負(fù)債率：反映項(xiàng)目各年所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度及償債能力的指標(biāo)流動(dòng)比率：反映項(xiàng)目各年償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)。速動(dòng)比率：反映項(xiàng)目各年快速償付流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo),4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,工程投資決策階段投資估算的管理：對(duì)投資估算的編制方法、數(shù)據(jù)測(cè)算、估算指標(biāo)選擇運(yùn)用、影響估算的因素等進(jìn)行全過(guò)程的分析控制與

32、管理。目的是保證投資估算的科學(xué)性和可靠性，保證各種資料和數(shù)據(jù)的時(shí)效性、準(zhǔn)確性和適用性，為項(xiàng)目決策提供科學(xué)依據(jù)影響投資估算的相關(guān)因素：很多因素會(huì)影響項(xiàng)目投資估算的準(zhǔn)確性，其主要影響因素有以下四種：項(xiàng)目投資估算所需資料的可靠性：估算所選用的已運(yùn)行項(xiàng)目的實(shí)際投資額、有關(guān)單元指標(biāo)、物價(jià)指數(shù)、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、建筑材料、設(shè)備價(jià)格等數(shù)據(jù)和資料的可靠性都直接影響投資估算的準(zhǔn)確性項(xiàng)目本身的具體情況：項(xiàng)目本身的內(nèi)容和復(fù)雜程度、設(shè)計(jì)深度和詳細(xì)程度、建設(shè)工

33、期等也必然對(duì)項(xiàng)目投資估算的準(zhǔn)確性產(chǎn)生重大影響。,4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,工程投資決策階段投資估算的管理：影響投資估算的相關(guān)因素：很多因素會(huì)影響項(xiàng)目投資估算的準(zhǔn)確性，其主要影響因素有以下四種：項(xiàng)目所在地的相關(guān)條件：相關(guān)條件主要是指項(xiàng)目所在地的自然條件、市場(chǎng)條件、基礎(chǔ)設(shè)施條件等項(xiàng)目投資估算人員的水平：項(xiàng)目投資估算人員業(yè)務(wù)水平、經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)道德等主觀因素都會(huì)影響投資估算的準(zhǔn)確性。,4.2 投資估算的

34、方法,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,投資估算的審查：投資估算審查的意義：投資估算審查是保障項(xiàng)目決策正確的前提之一投資估算審查為工程造價(jià)的控制奠定了基礎(chǔ)投資估算審查的內(nèi)容審查投資估算的編制依據(jù)：相關(guān)依據(jù)必須具有合法性和有效性合法性：投資估算所采用的各種編制依據(jù)必須經(jīng)過(guò)國(guó)家和主管部門(mén)的批準(zhǔn)，符合國(guó)家有關(guān)編制政策規(guī)定有效性：各種編制依據(jù)都應(yīng)根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的現(xiàn)行規(guī)定進(jìn)行，不能脫離現(xiàn)行的國(guó)家各種財(cái)務(wù)規(guī)定去做投資估算,4.

35、2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,投資估算審查的內(nèi)容審查投資估算的構(gòu)成內(nèi)容：主要是審查項(xiàng)目投資估算內(nèi)容的完整性和構(gòu)成的合理性審查投資估算的估算方法和計(jì)算的正確性：對(duì)投資估算采用的方法所適用的條件、范圍、計(jì)算是否正確進(jìn)行評(píng)價(jià)；對(duì)投資估算采用的工作量，設(shè)備、材料和價(jià)格等是否正確、合理進(jìn)行評(píng)價(jià)；對(duì)投資比例是否合理，費(fèi)用或費(fèi)率是否有漏項(xiàng)、少算，是否有意壓價(jià)、高估冒算或提高標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行評(píng)價(jià)；必須進(jìn)口的國(guó)外設(shè)備的數(shù)量是否

36、經(jīng)過(guò)核實(shí)，價(jià)格是否合理（是否經(jīng)過(guò)三家以上供應(yīng)廠商的詢價(jià)和對(duì)比），是否考慮了匯率、稅金、利息和物價(jià)上漲指數(shù)等因素進(jìn)行評(píng)價(jià),4.2 投資估算的方法,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,投資估算審查的內(nèi)容審查投資估算的費(fèi)用劃分及投資數(shù)額審查投資估算中費(fèi)用項(xiàng)目的劃分是否正確：審查費(fèi)用項(xiàng)目與規(guī)定要求、實(shí)際情況是否相符；是否有多項(xiàng)、重項(xiàng)和漏項(xiàng)的情況；是否符合國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定；是否針對(duì)具體情況進(jìn)行了適當(dāng)增減投資額的估算是否考慮了物價(jià)變化、費(fèi)