融資案例分析

1、案例介紹案例介紹一、一、案例主體簡介案例主體簡介1、時間、時間2009年1月，迪士尼已宣布與上海市政府簽訂月，迪士尼已宣布與上海市政府簽訂《項目建議書項目建議書》，將聯(lián)合上海市政府，在浦，將聯(lián)合上海市政府，在浦東興建全球第東興建全球第6個迪士尼樂園。個迪士尼樂園。2010年11月5日，上海申迪與美國迪士尼簽署上海迪士尼樂園項目合作協(xié)議，標志著上日，上海申迪與美國迪士尼簽署上海迪士尼樂園項目合作協(xié)議，標志著上海迪士尼樂園項目正式啟動。也意

2、味著我國迄今為止規(guī)模最大的中外合資現(xiàn)代服務(wù)業(yè)項目海迪士尼樂園項目正式啟動。也意味著我國迄今為止規(guī)模最大的中外合資現(xiàn)代服務(wù)業(yè)項目正式落地。正式落地。2、發(fā)展歷程、發(fā)展歷程2009年1月，迪士尼宣布與上海市政府簽訂月，迪士尼宣布與上海市政府簽訂《項目建議書項目建議書》，將聯(lián)合上海市政府在浦東，將聯(lián)合上海市政府在浦東興建全球第興建全球第6個迪士尼樂園。個迪士尼樂園。2009年11月4日，上海迪士尼項目申請報告獲國家有關(guān)部門核準。日，上海迪士尼

3、項目申請報告獲國家有關(guān)部門核準。2009年11月23日，國家發(fā)改委在網(wǎng)站上發(fā)布：正式批復(fù)核準上海迪士尼樂園項目。日，國家發(fā)改委在網(wǎng)站上發(fā)布：正式批復(fù)核準上海迪士尼樂園項目。2010年11月5日，上海申迪與美國迪士尼簽署上海迪士尼樂園項目合作協(xié)議，標志著日，上海申迪與美國迪士尼簽署上海迪士尼樂園項目合作協(xié)議，標志著上海迪士尼樂園項目正式啟動。上海迪士尼樂園項目正式啟動。項目概況：項目概況：項目參與方：項目參與方：上海上海國際主題樂園有限公

4、司，中美雙方持股比例分別為上海上海國際主題樂園有限公司，中美雙方持股比例分別為57%和43%；上海國際主題樂園配套設(shè)施有限公司，中美雙方持股比例分別為上海國際主題樂園配套設(shè)施有限公司，中美雙方持股比例分別為57%和43%；上海國際主題樂園和度假區(qū)管理有限公司，中美雙方持股比例分別為上海國際主題樂園和度假區(qū)管理有限公司，中美雙方持股比例分別為30%和70%。配套公司注冊資金為配套公司注冊資金為316796.76萬元，經(jīng)營范圍包括酒店、購物

5、中心、體育、娛樂和休萬元，經(jīng)營范圍包括酒店、購物中心、體育、娛樂和休閑設(shè)施的開發(fā)、建設(shè)和管理等。閑設(shè)施的開發(fā)、建設(shè)和管理等。上海國際主題樂園和度假區(qū)管理公司注冊資金為上海國際主題樂園和度假區(qū)管理公司注冊資金為2000萬元，主要涉及到財務(wù)管理、員萬元，主要涉及到財務(wù)管理、員工配需等。工配需等。3、主營業(yè)務(wù)、主營業(yè)務(wù)樂園公司注冊資金樂園公司注冊資金1713600萬元，股東發(fā)起人為上海申迪旅游度假開發(fā)有限公司，萬元，股東發(fā)起人為上海申迪旅游度

6、假開發(fā)有限公司，WDHOLDINGS（SHANGHAI），LLC，后者是美國迪士尼在上海成立的美方公司。，后者是美國迪士尼在上海成立的美方公司。樂園公司的功能主要是主題樂園的開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營等，也包括園區(qū)內(nèi)服務(wù)提供。樂園公司的功能主要是主題樂園的開發(fā)、建設(shè)和經(jīng)營等，也包括園區(qū)內(nèi)服務(wù)提供。二、二、融資背景融資背景2009年11月4日，上海迪士尼項目申請報告獲國家有關(guān)部門核準上海迪士尼樂園項目啟日，上海迪士尼項目申請報告獲國家有關(guān)部門核準上

7、海迪士尼樂園項目啟動。動。2009年11月23日，國家發(fā)改委在網(wǎng)站上發(fā)布，日，國家發(fā)改委在網(wǎng)站上發(fā)布，“2009年10月，經(jīng)報請國務(wù)院同意，我委月，經(jīng)報請國務(wù)院同意，我委正式批復(fù)核準上海迪士尼樂園項目。該項目由中方公司和美方公司共同投資建設(shè)。項目建正式批復(fù)核準上海迪士尼樂園項目。該項目由中方公司和美方公司共同投資建設(shè)。項目建設(shè)地址位于上海市浦東新區(qū)川沙新鎮(zhèn)，占地設(shè)地址位于上海市浦東新區(qū)川沙新鎮(zhèn)，占地116公頃。項目建設(shè)內(nèi)容包括游樂區(qū)、后

8、勤配公頃。項目建設(shè)內(nèi)容包括游樂區(qū)、后勤配套區(qū)、公共事業(yè)區(qū)和一個停車場。套區(qū)、公共事業(yè)區(qū)和一個停車場?！鄙虾５鲜磕犴椖恳黄诮ㄔO(shè)的迪士尼樂園及配套區(qū)占地上海迪士尼項目一期建設(shè)的迪士尼樂園及配套區(qū)占地3.9平方公里，以平方公里，以1.16平方公里的主平方公里的主題樂園和約題樂園和約0.39平方公里的中心湖泊為核心。主要建設(shè)內(nèi)容包括：游樂設(shè)施平方公里的中心湖泊為核心。主要建設(shè)內(nèi)容包括：游樂設(shè)施(主題樂園主題樂園)、中心湖與圍場河、商業(yè)娛樂、旅館

9、、公共停車場中心湖與圍場河、商業(yè)娛樂、旅館、公共停車場(游客停車場游客停車場)、公共交通設(shè)施、辦公、公共交通設(shè)施、辦公(管理管理服務(wù)中心服務(wù)中心)、市政設(shè)施等，總投資超過、市政設(shè)施等，總投資超過245億元。億元。項目組成：項目組成：建設(shè)期：項目于建設(shè)期：項目于2011年4月8日動工建設(shè)，日動工建設(shè)，到2015年建成，工期大約為年建成，工期大約為5年。年。運營運營三、三、融資效應(yīng)融資效應(yīng)土地使土地使用香港迪斯尼主題樂園公司第一期用香港迪斯

10、尼主題樂園公司第一期用地共地共126公頃。公頃。上海迪斯尼項目總占上海迪斯尼項目總占地面積可能達到地面積可能達到68平方平方公里。公里。短期利短期利益公園啟用前，開拓土地和興建基礎(chǔ)公園啟用前，開拓土地和興建基礎(chǔ)設(shè)施帶來約設(shè)施帶來約120億元的增值額，且增億元的增值額，且增加額外就業(yè)。加額外就業(yè)。前期的建設(shè)花費和政前期的建設(shè)花費和政府的配套投資都將大大刺府的配套投資都將大大刺激經(jīng)濟增長。激經(jīng)濟增長。投入投入一期的建設(shè)花費的預(yù)算為一期的建設(shè)

11、花費的預(yù)算為141億元，億元，香港政府為之配套的基礎(chǔ)設(shè)施投資為香港政府為之配套的基礎(chǔ)設(shè)施投資為152億元。億元。擬總投資擬總投資244.8億元億元市場運市場運營香港迪斯尼樂園于香港迪斯尼樂園于2005年9月開月開幕，營運首年的入場人數(shù)幕，營運首年的入場人數(shù)520萬?，F(xiàn)萬。現(xiàn)在游園人數(shù)達在游園人數(shù)達450萬每年。萬每年。上海本地居民數(shù)是香上海本地居民數(shù)是香港的港的2.5倍（倍（1800萬700萬）萬），07年外來旅客是香年外來旅客是香港的

12、港的3倍（倍（8400萬2800萬）萬）。長期效長期效益香港迪斯尼樂園第一期計劃在香港迪斯尼樂園第一期計劃在40年內(nèi)可帶來的經(jīng)濟利益凈值達年內(nèi)可帶來的經(jīng)濟利益凈值達1480億元，開幕首年將直接或間接提供億元，開幕首年將直接或間接提供18400個職位，到第一期計劃全面擴個職位，到第一期計劃全面擴展后，職位數(shù)目會增至展后，職位數(shù)目會增至35800個。個。估計將帶動總計上萬估計將帶動總計上萬億的億的GDP總值預(yù)料，可總值預(yù)料，可為當?shù)貏?chuàng)造為當