不同產權性質下管理層權力對財務重述的影響研究.pdf

1、上市公司財務重述的頻發(fā)給廣大投資者帶來了難以估量的損失，導致投資者對公司及其管理層的誠信產生質疑，嚴重打擊了公眾對資本市場的信心。財務重述表明公司前期的財務報告存在差錯，公司治理效率低下，會計信息質量有待提高。管理層作為上市公司決策的執(zhí)行主體，能夠在很大程度上影響公司會計決策的執(zhí)行，從而影響會計信息的生成和披露。不同來源的管理層權力對管理層行為的影響不同，而不同的產權性質對該影響也會產生不同的作用。因此，研究不同來源的管理層權力對財務重

2、述的影響，以及不同產權性質下該影響的差異，對提高公司治理效率、提升會計信息質量有著重要意義。
　　本文在回顧總結前人研究成果的基礎上，結合我國的現(xiàn)實背景，選取總經理和董事長兩職合一衡量管理層的結構性權力、高管持股比例衡量管理層的所有權權力、高管任期衡量管理層的聲譽權力，并依據我國滬深兩市A股主板各上市公司2003-2012年財務報告中的“前期會計差錯更正”項目追溯其以前年度會計錯報的情況，尋找到2003-2010年間發(fā)生會計錯報的

3、公司，并按照同年度、同行業(yè)、同上市地、資產規(guī)模最為接近，且未發(fā)生會計錯報的規(guī)則搜集配對樣本，共得到1249個錯報樣本和1249個未發(fā)生會計錯報的樣本。運用Logit回歸分析檢驗了不同來源的管理層權力對財務重述的影響，以及不同產權性質下該影響的差異。研究發(fā)現(xiàn)，管理層的結構性權力與財務重述正相關，且國有企業(yè)能削弱這種正相關關系，減弱兩職合一對會計信息質量的不利影響;管理層的所有權權力與財務重述負相關，且國有企業(yè)能加強這種負相關關系，在更大程