專利資產(chǎn)證券化法律問題研究——以風險隔離為核心.pdf

1、在金融市場化改革的大背景下，經(jīng)濟發(fā)展的轉型與企業(yè)資本需求的滿足都需要依靠更為自由、多元的金融市場。發(fā)揮市場在金融資源配置中的基礎性作用，拓寬企業(yè)融資渠道成為當前金融改革的重頭戲。知識經(jīng)濟時代專利技術蓬勃發(fā)展，專利技術進行商業(yè)化運作帶來的利好，讓我們看到專利技術與證券化融資結合的美好前景。對于投融資而言，專利資產(chǎn)證券化讓缺乏運作資金但擁有專利技術的企業(yè)有了新的融資手段;對于專利技術而言，證券化使得原本閑置的專利技術充分發(fā)揮其經(jīng)濟價值，因此

2、我們對這一融資手段應當予以支持。但是，作為一種融資手段，專利資產(chǎn)證券化無可避免地會面臨一系列風險。而資產(chǎn)證券化在我國剛剛興起，對專利資產(chǎn)的證券化更是了無先例，不僅沒有權威的配套機制作為保障，甚至現(xiàn)行的法律制度對其發(fā)展還有所阻礙。因此，本文選取風險隔離這一角度，希望從制度上為專利資產(chǎn)證券化保駕護航。文章結構分為引言、正文和結語三個部分。其中正文分為四部分:
　　第一部分介紹了資產(chǎn)證券化的基本架構?？v向概述了資產(chǎn)證券化的源起、發(fā)展歷程

3、，以及當前資產(chǎn)證券化的組成和發(fā)展趨勢;同時對資產(chǎn)證券化進行了深度的剖析，介紹資產(chǎn)證券化中的基本運作流程及其中涉及到法律關系主體。
　　第二部分結合專利資產(chǎn)的特殊性，分析了專利資產(chǎn)證券化區(qū)別于一般資產(chǎn)證券化和專利權其他融資方式的運作特點和優(yōu)勢;并提出其中核心制度設計即是風險隔離機制。文章創(chuàng)新性地提出我們可以從基礎資產(chǎn)和交易主體兩個層面對證券化中的風險進行隔離。
　　第三部分從專利資產(chǎn)證券化的標的出發(fā)，指出風險隔離策略的第一層次