四川金頂大股東侵害問題的研究.pdf

1、隨著市場經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，證券市場的發(fā)展也取得了長足進步，相比于歐美國家，我國證券市場起步晚，繁榮的表面下仍然存在諸多問題。有關于代理問題的研究可以追溯到1932年，早在1932年，Berle和Means就提出所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)相分離，管理層與股東的代理問題就此產(chǎn)生。通過學者對后期的股權(quán)結(jié)構(gòu)研究，一股獨大的現(xiàn)象尤為普遍，大股東與中小股東的利益矛盾日益突出，企業(yè)治理的核心問題由第一類代理矛盾逐漸轉(zhuǎn)化為第二類代理矛盾，大股東利用控股權(quán)優(yōu)勢謀求控制

2、權(quán)收益，通過隧道挖掘進行利益?zhèn)鬏敚涂丈鲜泄?，嚴重損害了中小股東的利益?，F(xiàn)實中，大股東侵害案件也時有發(fā)生，已經(jīng)退市的猴王集團，ST北科，ST亞星，湖北的三九集團等等，涉案金額巨大，其結(jié)果也非常不堪，因此在這樣的背景下對此類事件的研究也是現(xiàn)實的必然要求。
　　針對于此類現(xiàn)象，本文所選取的四川金頂企業(yè)具有明顯的代表性，從侵害的原因，侵害的手段以及影響來看，是個典型的案例，而且相關企業(yè)在當?shù)鼐哂泻艽蟮挠绊懥Γ?，希望通過對金頂案例的

3、研究，提供現(xiàn)實的治理對策，保障中小股東的利益，促進和諧社會的建設。本文運用了文獻研究法和案例研究法，首先從理論角度對大股東侵害進行現(xiàn)有成果的歸納和總結(jié)，分別從大股東侵害的原因、手段、影響及對中小股東的保護四個方面進行闡述；在案例分析部分，以華倫集團掏空四川金頂為案例，根據(jù)披露的信息對大股東的侵害行為進行詳細分析，結(jié)合金頂企業(yè)的內(nèi)外部治理問題，在此基礎上運用公司治理理論和中小股東保護理論提出治理建議。從內(nèi)部優(yōu)化來看需要調(diào)整企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，

4、引入機構(gòu)投資者尤其是銀行，對監(jiān)事會和獨立董事的任職資格進行規(guī)范，建立賞罰制度，不能最后簡單地以辭職了事，規(guī)范貸款渠道；從外部監(jiān)管來看，則需要加大法律及證券機構(gòu)的監(jiān)督，新公司法的頒布在政策上傾斜于中小股東，但是仍有并不完備的地方，需要建立集體訴訟制度，提高信息披露水平，拓寬中小股東的求償渠道，積極發(fā)揮獨立第三方的調(diào)解和監(jiān)督作用，同時引入中小股東利益保護的文化，從具體的政策操作到形態(tài)意識上，給中小股東的利益保護提供保障。
　　通過對此