證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制.pdf

1、證券投資基金是一種大眾化的信托投資工具。投資基金的規(guī)模效應(yīng)、多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)、較強(qiáng)的市場滲透性和影響力對整個社會經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了積極的作用。全球經(jīng)濟(jì)一體化和自由化的發(fā)展,使投資基金產(chǎn)品和業(yè)務(wù)跨越了國界。投資基金已成為全球范圍內(nèi)的一種重要的投資工具。我國自1991年起,證券投資基金的業(yè)務(wù)獲得了實(shí)質(zhì)的進(jìn)展。相對基金本身的快速發(fā)展,對基金風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制卻比較落后。在基金的發(fā)展過程中,出現(xiàn)了不少的問題和風(fēng)險(xiǎn),如“基金黑幕”、上投摩根“老鼠倉”、利

2、益輸送等問題,這在很大程度上阻滯了基金業(yè)的發(fā)展。我國基金采用的是契約型組織形式,基金管理公司在幾乎沒有約束的條件下控制和運(yùn)作基金,不僅不利于基金持有人的利益,加大投資風(fēng)險(xiǎn),也不利于基金業(yè)在中國的長久發(fā)展?；鸸芾砉镜暮诵氖峭顿Y管理服務(wù),投資者更看重的是誠信和投資管理能力。對投資者利益的尊重和保護(hù)是基金行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵,維護(hù)基金持有人利益是基金得以生存和發(fā)展的核心問題。對基金利益的保護(hù)需要對基金風(fēng)險(xiǎn)加以防范和控制,因此作者由此展開

3、討論。本文對我國基金所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了較為全面和深入的分析研究,并針對分析研究的結(jié)論,提出了防范和控制基金風(fēng)險(xiǎn)的制度構(gòu)建。全文共分四部分:第一部分,介紹了證券投資基金的基本知識,包括基金的定義、特點(diǎn)、分類、發(fā)展和在金融體系中的地位;第二部分,對證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的論述,簡單地介紹了基金風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵,按照不同的標(biāo)準(zhǔn)對基金風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分類,并對基金風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因進(jìn)行了概括論述;第三部分是本文的重點(diǎn),主要論述對基金風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)制。從