VaR模型與證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)管理.pdf

1、近幾年來(lái),金融市場(chǎng)波動(dòng)異常頻繁,許多國(guó)際著名的金融機(jī)構(gòu)由于對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的變化認(rèn)識(shí)不足而遭受了前所未有的沖擊,與以往金融機(jī)構(gòu)遭受的風(fēng)險(xiǎn)不同的是：金融風(fēng)險(xiǎn)不再集中在某一家公司、某一個(gè)國(guó)家或某一個(gè)地區(qū),風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散越來(lái)越廣泛,以往認(rèn)為的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)往往會(huì)演變成一場(chǎng)度卷整個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn).雖然中國(guó)在過(guò)去幾年里由于金融管制的原因,將國(guó)際上許多金融風(fēng)險(xiǎn)拒之門外,但隨著中國(guó)加入WTO及金融全球化的發(fā)展,在未來(lái)幾年里市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)必將成為金融機(jī)構(gòu)面臨的最大挑戰(zhàn),如何

2、在新的環(huán)境下有效的控制防范風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)在新時(shí)期要考慮首要問(wèn)題.該文研究的基本框架：該文結(jié)束語(yǔ)外共分成六章,第一章結(jié)論.闡明了風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度之間的關(guān)系,并討論了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法β系數(shù)法在實(shí)際應(yīng)用中的缺陷.第二章VaR模型：概述.主要介紹國(guó)際上比較滸的VaR計(jì)算方法及一些最新的發(fā)展.第三章實(shí)證分析：參數(shù)法.第四章實(shí)證分析：非參數(shù)法.第三、第四章通過(guò)用各種計(jì)算方法對(duì)投資基金景福的投資組合的VaR值進(jìn)行計(jì)算,并在第五章模型檢測(cè)：返回性檢驗(yàn)