證券投資基金的風(fēng)險分析.pdf

1、本文從四個方面進(jìn)行論述:第一部分,證券投資基金及其投資風(fēng)險的基本概念.主要介紹了風(fēng)險概念,證券投資基金的概念、特征及分類,證券投資基金風(fēng)險的類型及其特點(diǎn),最后簡要分析了當(dāng)前我國證券市場的系統(tǒng)風(fēng)險與非系統(tǒng)風(fēng)險.第二部分,證券投資基金風(fēng)險控制的理論基礎(chǔ).給出了資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)以及證券投資基金投資風(fēng)險的評價模型.在此基礎(chǔ)上論述當(dāng)前國際上比較流行的幾種基金績效評價指標(biāo):夏普測度、特雷諾測度、詹森測度、M<'2>測度、M<'3>測度、

2、估價比率AR<,p>及其它評價指標(biāo).并對這幾種基金績效評價指標(biāo)進(jìn)行了比較分析.第三部分,證券投資基金投資風(fēng)險的實(shí)證分析.這一部分利用2004年4月1日至2004年5月31日,共36個交易日的收盤價,并選擇上海證券交易所股價指數(shù)系列中的上證A股指數(shù)為市場指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析,對基金安順等六只基金,對其公布的投資組合中前十位的股票構(gòu)成的組合進(jìn)行分析評價,并在此基礎(chǔ)上作出證券組合投資的最優(yōu)化分析,為基金管理者的投資決策提供依據(jù).第四部分,證券投資