匯率的經(jīng)典-脈沖控制——和投資組合問(wèn)題的隨機(jī)目標(biāo)規(guī)劃模型.pdf

1、該文的主要工作包括兩點(diǎn).一是在Cadenillas.A and Zapatero.F匯率的混合控制文章基礎(chǔ)上對(duì)模型進(jìn)行了更深一步的修改,使問(wèn)題更具有實(shí)際意義,在原先模型基礎(chǔ)上建立了三個(gè)模型并由此得出了四個(gè)非線性偏微分方程和相應(yīng)線性部分方程的解析解.其中第一個(gè)模型考慮的是匯率高于目標(biāo)值和低于目標(biāo)值時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響的非對(duì)稱性;另一個(gè)模型考慮到當(dāng)今經(jīng)濟(jì)的多邊貿(mào)易問(wèn)題,在原先匯率基礎(chǔ)上引進(jìn)了另外兩國(guó)之間的匯率并假設(shè)兩個(gè)匯率之間服從一定的線性函

2、數(shù)關(guān)系,進(jìn)而也得到了不同于原先模型的控制問(wèn)題;第三個(gè)模型考慮的是利率高于和低于目標(biāo)值時(shí)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響不一致的情形.隨機(jī)控制除了在匯率中的應(yīng)用外,它還可以應(yīng)用到現(xiàn)金管理和投資組合問(wèn)題上.文章的另一部分內(nèi)容討論的就是投資組合問(wèn)題,作者在這里應(yīng)用了Enrique Ballestero提出的一個(gè)新的隨機(jī)目標(biāo)規(guī)劃方法,采用冪效用函數(shù)和雙曲絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡函數(shù),以資產(chǎn)組合為背景,構(gòu)造了兩個(gè)具有分?jǐn)?shù)形式目標(biāo)函數(shù)的隨機(jī)目標(biāo)規(guī)劃模型,給出了解法并討論了解的經(jīng)濟(jì)意