基于模糊區(qū)間的Minimax規(guī)則下的證券投資組合模型.pdf

1、經(jīng)典的Markowitz投資組合理論可視為建立在M-V規(guī)則下的投資組合理論。近來，基于Minimax規(guī)則下的投資組合問題受到越來越多學(xué)者的關(guān)注和研究。本文研究基于模糊區(qū)間的Minimax規(guī)則下的證券投資組合模型。由于市場上存在著各種各樣的不確定性，對于證券的期望收益率，投資者難以給出一個(gè)精確的值。區(qū)間數(shù)作為一類特殊的模糊數(shù)，是處理該類不確定性問題的有力工具。因此，在Minimax規(guī)則下，研究基于模糊區(qū)間數(shù)的投資組合問題是有意義的。

2、 首先，本文假設(shè)證券的收益率不再是一個(gè)確定的值，而是在一個(gè)區(qū)間內(nèi)變動。利用Minimax規(guī)則，將證券當(dāng)期收益率與期望收益率的差的絕對值作為風(fēng)險(xiǎn)度量的標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上建立了基于模糊區(qū)間的Minimax規(guī)則下的證券投資組合模型。 其次，引入模糊區(qū)間數(shù)的序關(guān)系，將帶有模糊收益率的模型轉(zhuǎn)化成可以求解的清晰數(shù)規(guī)劃問題，從而得到模型的區(qū)間解。通過比較可知，本文所得最優(yōu)解優(yōu)于現(xiàn)有非模糊意義下的最優(yōu)解。 最后，本文將模型拓展到帶有交易