我國(guó)零售銀行貸款定價(jià)研究.pdf

1、貸款作為商業(yè)銀行最主要和最傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)之一，其定價(jià)方式與策略不僅會(huì)影響銀行的盈利性及其在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，更會(huì)影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與客戶結(jié)構(gòu)。因此，如何構(gòu)建一個(gè)恰當(dāng)?shù)馁J款定價(jià)模型，合理地制定貸款價(jià)格，一直是商業(yè)銀行面臨的重要課題。同樣，是否擁有先進(jìn)的定價(jià)技術(shù)，也是零售銀行核心競(jìng)爭(zhēng)的重要體現(xiàn)。 我國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較晚，內(nèi)外部環(huán)境也給了零售銀行業(yè)巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)：一方面，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)中產(chǎn)階級(jí)規(guī)模迅速擴(kuò)大，為零售銀行業(yè)創(chuàng)造

2、了廣闊的發(fā)展空間；另一方面，隨著我國(guó)銀行業(yè)全面開(kāi)放的進(jìn)一步深入，我國(guó)零售銀行業(yè)面臨著外資銀行強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)。作者認(rèn)為，在這種激烈競(jìng)爭(zhēng)、快速發(fā)展的環(huán)境中，中資零售銀行必須要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，在貸款定價(jià)時(shí)應(yīng)當(dāng)從“銀行—客戶”的整體關(guān)系入手，分析客戶給銀行帶來(lái)的整體收益，同時(shí)要全面考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，特別是中資銀行長(zhǎng)期以來(lái)忽視的非預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)損失的影響?；诖?，本文提出了基于客戶價(jià)值的零售銀行貸款定價(jià)模型，并用客戶終身價(jià)值以及經(jīng)濟(jì)資本對(duì)模型進(jìn)行修正。

3、 全文的邏輯結(jié)構(gòu)、主要研究?jī)?nèi)容和研究成果概括如下： 第二章回顧了國(guó)內(nèi)外有關(guān)銀行貸款定價(jià)的主要模型及研究現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外大部分文獻(xiàn)集中在研究銀行和企業(yè)（或公司）間的定價(jià)行為，研究零售銀行貸款定價(jià)的文獻(xiàn)較少，而且部分模型設(shè)計(jì)存在著前提假設(shè)較強(qiáng)、可適用性差的問(wèn)題。 第三章分析了我國(guó)零售銀行貸款業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)與機(jī)遇：一方面，我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)正處于從寡頭壟斷轉(zhuǎn)向壟斷競(jìng)爭(zhēng)，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加?。毫硪环矫妫覈?guó)中產(chǎn)階級(jí)規(guī)模的不斷擴(kuò)

4、大以及高端客戶在貸款定價(jià)中的主動(dòng)權(quán)增加給銀行帶來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。在此背景下，中資銀行只能主動(dòng)培育和提高自身貸款定價(jià)的科學(xué)性和競(jìng)爭(zhēng)力，才能占據(jù)有利地位。 第四章總結(jié)了零售銀行貸款定價(jià)的一般原理與分析工具，認(rèn)為零售銀行貸款定價(jià)模型應(yīng)當(dāng)建立在信貸配給理論和無(wú)套利定價(jià)理論的思想之上，并著重引入了Markov鏈及VaR方法。本章最后一節(jié)提出了本文的基礎(chǔ)模型：基于貢獻(xiàn)度分析的客戶價(jià)值貸款定價(jià)模型，即零售銀行應(yīng)當(dāng)從“銀行—客戶”的整體關(guān)系入

5、手，分析借款人給銀行帶來(lái)的各種損益，最后根據(jù)銀行的目標(biāo)利潤(rùn)及客戶風(fēng)險(xiǎn)水平給貸款定價(jià)。 第五章運(yùn)用客戶終身價(jià)值對(duì)客戶價(jià)值貸款定價(jià)模型進(jìn)行修正，強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)從整個(gè)客戶生命周期而不只從單筆貸款的收益來(lái)分析。客戶終身價(jià)值分析是本章的重點(diǎn)，在明確有關(guān)客戶終身價(jià)值的定義后，本章詳細(xì)分析了客戶終身價(jià)值的影響因素，構(gòu)建了客戶終身價(jià)值的概念模型，提出應(yīng)根據(jù)客戶終身價(jià)值的不同類型對(duì)貸款定價(jià)進(jìn)行浮動(dòng)調(diào)整。 第六章研究了目前國(guó)際上常用的經(jīng)濟(jì)資本管理

6、體系的內(nèi)容和作用，提出了RAROC貸款定價(jià)模型，并詳細(xì)分析了模型中的各參數(shù)的設(shè)定，以及模型中的經(jīng)濟(jì)資本的估計(jì)方法。最后提出應(yīng)利用RAROC模型將經(jīng)濟(jì)資本引入到客戶價(jià)值貸款定價(jià)模型中，對(duì)客戶價(jià)值貸款定價(jià)模型進(jìn)行二次修正，使得本文的零售銀行貸款定價(jià)模型能夠全面考慮客戶的整體貢獻(xiàn)、終身價(jià)值以及經(jīng)濟(jì)資本的影響。 第七章基于某商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)部分樣本數(shù)據(jù)，對(duì)本文提出的用客戶終身價(jià)值、經(jīng)濟(jì)資本修正后的客戶價(jià)值貸款定價(jià)模型進(jìn)行模擬實(shí)證分析，分析結(jié)