財達證券核心業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略及實施機制研究.pdf

1、財達證券在2007年受讓原河北證券證券類資產(chǎn)后，恰逢牛市來臨，近幾年經(jīng)營業(yè)績較好，已經(jīng)由一個只有16家營業(yè)部的小型經(jīng)紀類證券公司發(fā)展為擁有102家營業(yè)網(wǎng)點、利潤排名20多位的A類證券公司。但是，公司目前仍然主要從事證券經(jīng)紀業(yè)務，競爭力不強，最近兩年出現(xiàn)下滑趨勢，自營業(yè)務尚未真正開展，基金代銷收入微薄，尚未取得其他業(yè)務資格。再有，公司嚴重缺乏從事研發(fā)、投資和承銷保薦等方面的人才。綜合起來分析，盡管公司存在諸多短板，但是已經(jīng)具備一定的發(fā)展基

2、礎和條件，如若措施得力，一定可以再上一個新臺階，否則有可能連現(xiàn)有經(jīng)紀業(yè)務也會逐漸萎縮，因此非常有必要對其中長期發(fā)展戰(zhàn)略進行深入細致的研究。鑒于公司目前最主要、最急迫的是完善業(yè)務功能、打造核心競爭力等問題，本文確定對公司核心業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略進行研究。
　　經(jīng)過認真分析研究，筆者認為，財達證券的主要優(yōu)勢有:公司網(wǎng)點超百家，位列全國第十二位;成本管理，行業(yè)前三;河北省內唯一法人券商，省政府大力支持;公司大股東河北鋼鐵集團實力雄厚，資源豐富;

3、河北是經(jīng)濟大省，但卻是證券小省，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｖ饕觿萦?規(guī)模偏小，業(yè)務功能不完善;激勵約束機制不健全，薪酬水平較低，人才儲備嚴重不足;思想觀念、管理水平等與市場要求不適應，創(chuàng)新能力不足。主要機遇有:中國資本市場的大發(fā)展將為公司提供良好的發(fā)展環(huán)境，經(jīng)濟大省與資本市場小省的矛盾所帶來的機遇，券商業(yè)務同質化理論上為財達證券提供了發(fā)展契機。主要威脅有:省內經(jīng)紀業(yè)務市場面臨外阜證券公司的侵蝕，省內經(jīng)紀業(yè)務傭金水平面臨進一步下滑的威脅，投行業(yè)務壟

4、斷格局的形成以及準入門檻的提高使財達證券開展投行業(yè)務面臨嚴重威脅。
　　在運用SWOT分析模型等方法對財達證券的內部條件、外部環(huán)境、競爭優(yōu)勢、劣勢等進行分析后，根據(jù)有關核心業(yè)務識別理論，結合證券公司業(yè)務之間的關聯(lián)關系，筆者確定證券研發(fā)、證券經(jīng)紀、資產(chǎn)管理、承銷保薦和柜臺市場業(yè)務為財達證券的五大核心業(yè)務。然后，運用所學戰(zhàn)略管理理論，結合公司實際情況和證券行業(yè)的特點，分別對每一項核心業(yè)務的發(fā)展路徑進行研究。其中現(xiàn)有核心業(yè)務即經(jīng)紀業(yè)務發(fā)

5、展路徑為:大力開展投資顧問業(yè)務，加強營銷，提高經(jīng)紀業(yè)務競爭力，穩(wěn)步提高省內市場份額，大力向省外進軍;潛在核心業(yè)務承銷與保薦業(yè)務發(fā)展路徑為:盡快引進人才、申請資格，初期開展業(yè)務的重點放在河北和冶金行業(yè)，爭取在短期內打開局面，大力開展債券業(yè)務，經(jīng)過4年左右的努力，使承銷保薦業(yè)務收入達到行業(yè)中等以上;潛在核心業(yè)務資產(chǎn)管理業(yè)務發(fā)展路徑為:快速啟動定向資產(chǎn)管理、積極備戰(zhàn)集合資產(chǎn)管理，加強理財品種研發(fā)，實施差別化戰(zhàn)略，待實力較強大時大力向資本密集的

6、地區(qū)和行業(yè)進軍;潛在核心業(yè)務新三板業(yè)務發(fā)展路徑為:盡快取得業(yè)務資格，投入比其他券商更多的人力和物力，爭取抓住新三板擴容這一難得的歷史機遇，大力發(fā)展柜臺市場業(yè)務，爭取將該項業(yè)務做到行業(yè)第一梯隊。另外，差異化戰(zhàn)略應貫穿于各項業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略之中。
　　為了保證發(fā)展戰(zhàn)略能夠順利實施，本文專門從公司治理、人才、研發(fā)、企業(yè)文化建設等五個方面對戰(zhàn)略實施的關鍵環(huán)節(jié)進行了研究。主要措施有:按照上市證券公司標準規(guī)范公司法人治理結構、打造更高水平的管理團

7、隊;制定周密的計劃，下大力氣引進人才、培養(yǎng)人才，重點在北京、上海、武漢、西安、成都等人才密集地區(qū)招聘從事研發(fā)、投行和投資等方面的高素質人才，同時有計劃地補充投顧、營銷、信息技術等方面的人才;大力加強研發(fā)業(yè)務，完善業(yè)務支持體系，大力開展特色研究，首先在局部領域實現(xiàn)突破，用五年時間構建完全自主化的系統(tǒng)研發(fā)體系;實施IPO上市策略，以此促進核心業(yè)務發(fā)展。
　　本文研究的基本結論是，財達證券在現(xiàn)有條件下實現(xiàn)本文發(fā)展目標的難度很大，很具有挑