財(cái)達(dá)證券核心業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略及實(shí)施機(jī)制研究.pdf

1、財(cái)達(dá)證券在2007年受讓原河北證券證券類資產(chǎn)后，恰逢牛市來(lái)臨，近幾年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，已經(jīng)由一個(gè)只有16家營(yíng)業(yè)部的小型經(jīng)紀(jì)類證券公司發(fā)展為擁有102家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、利潤(rùn)排名20多位的A類證券公司。但是，公司目前仍然主要從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，最近兩年出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，自營(yíng)業(yè)務(wù)尚未真正開(kāi)展，基金代銷收入微薄，尚未取得其他業(yè)務(wù)資格。再有，公司嚴(yán)重缺乏從事研發(fā)、投資和承銷保薦等方面的人才。綜合起來(lái)分析，盡管公司存在諸多短板，但是已經(jīng)具備一定的發(fā)展基

2、礎(chǔ)和條件，如若措施得力，一定可以再上一個(gè)新臺(tái)階，否則有可能連現(xiàn)有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也會(huì)逐漸萎縮，因此非常有必要對(duì)其中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行深入細(xì)致的研究。鑒于公司目前最主要、最急迫的是完善業(yè)務(wù)功能、打造核心競(jìng)爭(zhēng)力等問(wèn)題，本文確定對(duì)公司核心業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行研究。
　　經(jīng)過(guò)認(rèn)真分析研究，筆者認(rèn)為，財(cái)達(dá)證券的主要優(yōu)勢(shì)有:公司網(wǎng)點(diǎn)超百家，位列全國(guó)第十二位;成本管理，行業(yè)前三;河北省內(nèi)唯一法人券商，省政府大力支持;公司大股東河北鋼鐵集團(tuán)實(shí)力雄厚，資源豐富;

3、河北是經(jīng)濟(jì)大省，但卻是證券小省，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｖ饕觿?shì)有:規(guī)模偏小，業(yè)務(wù)功能不完善;激勵(lì)約束機(jī)制不健全，薪酬水平較低，人才儲(chǔ)備嚴(yán)重不足;思想觀念、管理水平等與市場(chǎng)要求不適應(yīng)，創(chuàng)新能力不足。主要機(jī)遇有:中國(guó)資本市場(chǎng)的大發(fā)展將為公司提供良好的發(fā)展環(huán)境，經(jīng)濟(jì)大省與資本市場(chǎng)小省的矛盾所帶來(lái)的機(jī)遇，券商業(yè)務(wù)同質(zhì)化理論上為財(cái)達(dá)證券提供了發(fā)展契機(jī)。主要威脅有:省內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)面臨外阜證券公司的侵蝕，省內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金水平面臨進(jìn)一步下滑的威脅，投行業(yè)務(wù)壟

4、斷格局的形成以及準(zhǔn)入門(mén)檻的提高使財(cái)達(dá)證券開(kāi)展投行業(yè)務(wù)面臨嚴(yán)重威脅。
　　在運(yùn)用SWOT分析模型等方法對(duì)財(cái)達(dá)證券的內(nèi)部條件、外部環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)等進(jìn)行分析后，根據(jù)有關(guān)核心業(yè)務(wù)識(shí)別理論，結(jié)合證券公司業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，筆者確定證券研發(fā)、證券經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理、承銷保薦和柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)為財(cái)達(dá)證券的五大核心業(yè)務(wù)。然后，運(yùn)用所學(xué)戰(zhàn)略管理理論，結(jié)合公司實(shí)際情況和證券行業(yè)的特點(diǎn)，分別對(duì)每一項(xiàng)核心業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑進(jìn)行研究。其中現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)即經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)

5、展路徑為:大力開(kāi)展投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)營(yíng)銷，提高經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)步提高省內(nèi)市場(chǎng)份額，大力向省外進(jìn)軍;潛在核心業(yè)務(wù)承銷與保薦業(yè)務(wù)發(fā)展路徑為:盡快引進(jìn)人才、申請(qǐng)資格，初期開(kāi)展業(yè)務(wù)的重點(diǎn)放在河北和冶金行業(yè)，爭(zhēng)取在短期內(nèi)打開(kāi)局面，大力開(kāi)展債券業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)4年左右的努力，使承銷保薦業(yè)務(wù)收入達(dá)到行業(yè)中等以上;潛在核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展路徑為:快速啟動(dòng)定向資產(chǎn)管理、積極備戰(zhàn)集合資產(chǎn)管理，加強(qiáng)理財(cái)品種研發(fā)，實(shí)施差別化戰(zhàn)略，待實(shí)力較強(qiáng)大時(shí)大力向資本密集的

6、地區(qū)和行業(yè)進(jìn)軍;潛在核心業(yè)務(wù)新三板業(yè)務(wù)發(fā)展路徑為:盡快取得業(yè)務(wù)資格，投入比其他券商更多的人力和物力，爭(zhēng)取抓住新三板擴(kuò)容這一難得的歷史機(jī)遇，大力發(fā)展柜臺(tái)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取將該項(xiàng)業(yè)務(wù)做到行業(yè)第一梯隊(duì)。另外，差異化戰(zhàn)略應(yīng)貫穿于各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略之中。
　　為了保證發(fā)展戰(zhàn)略能夠順利實(shí)施，本文專門(mén)從公司治理、人才、研發(fā)、企業(yè)文化建設(shè)等五個(gè)方面對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行了研究。主要措施有:按照上市證券公司標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)、打造更高水平的管理團(tuán)

7、隊(duì);制定周密的計(jì)劃，下大力氣引進(jìn)人才、培養(yǎng)人才，重點(diǎn)在北京、上海、武漢、西安、成都等人才密集地區(qū)招聘從事研發(fā)、投行和投資等方面的高素質(zhì)人才，同時(shí)有計(jì)劃地補(bǔ)充投顧、營(yíng)銷、信息技術(shù)等方面的人才;大力加強(qiáng)研發(fā)業(yè)務(wù)，完善業(yè)務(wù)支持體系，大力開(kāi)展特色研究，首先在局部領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，用五年時(shí)間構(gòu)建完全自主化的系統(tǒng)研發(fā)體系;實(shí)施IPO上市策略，以此促進(jìn)核心業(yè)務(wù)發(fā)展。
　　本文研究的基本結(jié)論是，財(cái)達(dá)證券在現(xiàn)有條件下實(shí)現(xiàn)本文發(fā)展目標(biāo)的難度很大，很具有挑