基于Aent的投資者結(jié)構(gòu)與投資策略生存能力研究.pdf

1、本文運用復雜自適應系統(tǒng)理論和基于Agent的多主體建模方法在Netlogo平臺上構(gòu)建了一個人工期貨市場，研究目標是期貨市場投資者結(jié)構(gòu)與投資策略生存能力間的關(guān)系。本文首先介紹了系統(tǒng)科學的發(fā)展階段，特別是復雜自適應系統(tǒng)的相關(guān)理論；接著，對基于復雜自適應系統(tǒng)理論之上的多主體建模方法展開了全面的闡述；然后，在論文第四章開始了人工期貨市場的構(gòu)建，任務包括復制市場交易機制和市場投資者兩部分。其中，對于交易機制中的價格生成機制，我們采用一個簡單的直接

2、比較買賣訂單強弱來確定成交價格；而投資者構(gòu)建主要包括價值投資者、趨勢投資者和跟風交易者三種類型的構(gòu)造。最后，運行仿真程序，觀察在不同的投資者結(jié)構(gòu)下，各種類型的投資者的財富變化情況。
　　 通過仿真實驗，我們得出如下結(jié)論：期貨市場上交易策略的博弈過程是很復雜的，結(jié)果也是難以預料的，沒有絕對最好的策略。實驗發(fā)現(xiàn)：當市場上只有某一類投資者時，市場流動性差，交易往往很難進行：價值投資者能夠起到穩(wěn)定市場價格的作用；趨勢投資者容易使市場價格