證券公司業(yè)務創(chuàng)新及其路徑選擇.pdf

1、武漢理工大學碩士學位論文摘要k中國投資銀行形成于20世紀90年代初，經濟發(fā)展、國企改革和產業(yè)結構調整曾為其提供了良好的發(fā)展機遇。但由于種種原因，作為其主體的證券公司目前的普遍情況卻是規(guī)模偏小，業(yè)務單一，經營粗放，缺乏生存能力。況且，證券公司屬于知識高度密集型產業(yè)，不斷創(chuàng)新是才是企業(yè)的生命力所在。因此，證券公司進行金融創(chuàng)新，尤其是業(yè)務創(chuàng)新就顯得十分迫切，它既是一個戰(zhàn)略安排，又是—顧戰(zhàn)術攻關，它是各證券公司迎接挑戰(zhàn)，走出困境，發(fā)展壯大的唯一

2、出路。I本文則對證券公司業(yè)務創(chuàng)新這一課題作了深入探討，系統(tǒng)地研究了業(yè)務創(chuàng)新的原理，指明了業(yè)務創(chuàng)新的方向，提出了券商業(yè)務創(chuàng)新的模式，重點研究了券商業(yè)務創(chuàng)新的方法，包括傳統(tǒng)的經紀業(yè)務創(chuàng)新、加強兼并收購與咨詢服務、創(chuàng)造衍生產品與資產管理新業(yè)務等，并探討了業(yè)務創(chuàng)新的環(huán)境要求，最后對證券公司業(yè)務創(chuàng)新進行了實證分析。全文主旨是探討在現(xiàn)有的制度環(huán)境下，證券公司如何進行業(yè)務創(chuàng)新，以提高自身核心競爭力，進而發(fā)展壯大，充分發(fā)揮證券公司在國民經濟發(fā)展中應有的

3、作用。關鍵詞：證券公司業(yè)務創(chuàng)新路徑選擇實證畚折武漢理工大學碩士學位論文第1章業(yè)務創(chuàng)新概論我國的投資銀行業(yè)務是從滿足證券發(fā)行與交易的需要不斷發(fā)展起來的。從我國的實踐看，投資銀行業(yè)務最初是由商業(yè)銀行來完成的，商業(yè)銀行不僅是金融工具的主要發(fā)行者，也是掌管金融資產量最大的金融機構。八十年代中后期，隨著我國開放證券流通市場，原有商業(yè)銀行的證券業(yè)務逐漸被分離出來，各地區(qū)先后成立了一大批證券公司，形成了以證券公司為主的證券市場中介機構體系。在隨后的十

4、余年里，券商逐漸成為我國投資銀行業(yè)務的主體。但是，除了專業(yè)的證券公司以外，還有一大批業(yè)務范圍較為寬泛的信托投資公司、金融投資公司、產權交易與經紀機構、資產管理公司、財務咨詢公司等在從事投資銀行的其他業(yè)務。從我國投資銀行的現(xiàn)狀來看，構成投資銀行主力的是各個證券經營機構。據(jù)統(tǒng)計，截止到2002年底，我國共有證券公司126家，證券投資咨詢公司81家，基金管理公司21家。從經營方式看，各證券公司大多采取多設網點和分支機構、分散經營的作法，導致證

5、券公司管理跟不上，效益不理想，阻礙了證券公司規(guī)?；?、國際化經營的發(fā)展；在經營范圍方面，我國券商多以傳統(tǒng)的經紀業(yè)務、自營業(yè)務和股票承銷業(yè)務為主，缺少經營特色和合理分工，且業(yè)務內容單一，從而形成嚴重的買方市場和惡性競爭；再加上環(huán)境制度的變遷，專業(yè)人才的缺乏，整個行業(yè)風險在逐步加大。因此，我國證券公司進行金融創(chuàng)新，尤其是業(yè)務創(chuàng)新就顯得十分必要、迫在眉睫，這不僅是戰(zhàn)略安排和戰(zhàn)術攻關的需要，也是各證券公司迎接挑戰(zhàn)，走出困境，發(fā)展壯大的唯一出路。前

6、總書記江澤民同志指出：“創(chuàng)新是一個民族的靈魂，是國家興旺發(fā)達的不懈動力，一個沒有創(chuàng)新能力的民族，難以屹立于世界民族之林?！眲?chuàng)新這一概念由美籍奧地利經濟學家約瑟夫熊彼特在1912年出版的《經濟發(fā)展理論》一書中首次提出。熊彼特認為，經濟增長最重要的動力和最根本的源泉在于企業(yè)的創(chuàng)新活動，創(chuàng)新就是生產手段的新組合。美國工業(yè)調查協(xié)會對創(chuàng)新這樣定義：創(chuàng)新是指實際應用新的材料，設備和工藝，或某種存在的事物以新的方式在實踐中的有效應用。創(chuàng)新是一個承認新