我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化研究.pdf

1、自改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)一直保持著較高的增長(zhǎng)率，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)欣欣向榮，近幾年我國(guó)保持著世界第二大經(jīng)濟(jì)體的良好局面，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)社會(huì)中的地位不斷攀升。伴隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好，我國(guó)證券市場(chǎng)也得到進(jìn)一步發(fā)展，市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)穩(wěn)定性也有所提升。尤其在近些年，我國(guó)金融改革的力度不斷加強(qiáng)，金融深化進(jìn)一步推進(jìn)，2005年我國(guó)進(jìn)行了股權(quán)分置改革，掃除了發(fā)展資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期阻礙，這強(qiáng)有力地推動(dòng)了證券市場(chǎng)發(fā)展，市場(chǎng)交易量不斷攀升。截止到2014年年底，我國(guó)共有

2、120家證券公司，行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為4.1萬(wàn)億元和9205.2億元，全年?duì)I業(yè)收入達(dá)到2603億元。
　　如今，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨著三期疊加階段性特征，經(jīng)濟(jì)形式較為復(fù)雜，伴隨著中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)一步開放，外國(guó)金融機(jī)構(gòu)越來越多的參與到國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)當(dāng)中，這對(duì)我國(guó)證券公司而言，一方面是愈加激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，另一方面則為我國(guó)券商進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)打開了大門，可謂機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。然而我國(guó)證券公司的發(fā)展歷程恰處在我國(guó)經(jīng)濟(jì)“新興加轉(zhuǎn)軌”的特殊時(shí)期，這一階

3、段的摸索發(fā)展使得證券公司內(nèi)部催生、積累了很多詬病，如組織結(jié)構(gòu)不科學(xué)、日常運(yùn)營(yíng)欠優(yōu)化、風(fēng)控能力不佳等問題卻未得到實(shí)質(zhì)性改善，尤其在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)方面還存在很大問題，要想更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變革和考驗(yàn)、在愈加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)，證券公司必須正視這一問題、解決這一問題。因此，本文以證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)為研究對(duì)象，以其轉(zhuǎn)型和優(yōu)化為研究方向，歸納整理了證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展的幾個(gè)階段;然后使用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)描述、分析了我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，并以美國(guó)證券業(yè)作為

4、比較參考，以明確我國(guó)券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的弊端所在;在此基礎(chǔ)之上提出了我國(guó)證券行業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的改革方向，并進(jìn)行了案例分析，試圖對(duì)券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化路徑進(jìn)行更進(jìn)一步的探討，最后就如何改善、優(yōu)化我國(guó)證券公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)提出切實(shí)可行的對(duì)策。
　　本文擬采用特征事實(shí)分析法、對(duì)比分析法、文獻(xiàn)研究法、案例分析法等開展研究，結(jié)合中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中信證券、高盛證券等官網(wǎng)上的客觀數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以期學(xué)思結(jié)合，學(xué)以致用。本文的脈絡(luò)如下:第一部分為理論基礎(chǔ)部分，介紹

5、了企業(yè)業(yè)務(wù)組合分析理論，為后文的分析構(gòu)建理論框架;第二部分為文獻(xiàn)綜述部分，梳理了證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和優(yōu)化的相關(guān)研究，在學(xué)習(xí)、借鑒前人的觀點(diǎn)之上以對(duì)課題有更深入的認(rèn)識(shí);第三部分為現(xiàn)狀分析部分，在對(duì)我國(guó)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)階段性發(fā)展特點(diǎn)歸納總結(jié)之上，就我國(guó)券商業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)性描述、分析，并就各指標(biāo)與美國(guó)證券業(yè)進(jìn)行對(duì)比分析，以明確差距所在;第四部分為案例解讀與方法探討部分，針對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的微觀改革方向進(jìn)行了探討，同時(shí)在業(yè)務(wù)組合分析理論指